??私募基金正在海南蓬勃生長。2024年6月24日，海南基金業(yè)協(xié)會在?？谛汲闪?。截至今年4月末，海南轄區(qū)已登記的私募基金管理人、管理基金數(shù)量、管理基金規(guī)模全國排名分別為第8位、第8位和第12位，位居前列。

??日前，啟賦私募基金管理有限公司（下稱啟賦基金)，圖靈私募基金管理（海南）有限公司（下稱圖靈基金），海盛私募基金管理（海南）有限公司（下稱海盛基金）與國泰君安證券海南分公司共聚一堂，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力談投資新方向。

??本系列活動(dòng)得到海南基金業(yè)協(xié)會大力支持。由證券導(dǎo)報(bào)主辦，三亞灣壹號獨(dú)家冠名，它是格力地產(chǎn)（600185）進(jìn)軍海南自貿(mào)港的首部“筑作”。

??投資方向 聚焦于數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新材料

??啟賦基金成立于2013年，投資方向聚焦于數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新材料為核心的兩大領(lǐng)域，細(xì)分領(lǐng)域包括新一代信息技術(shù)、先進(jìn)制造、生命健康。作為公司管理合伙人，張如協(xié)首先向大家介紹公司及投資方向。

??“創(chuàng)始人傅哲寬在創(chuàng)立啟賦資本之前，在達(dá)晨基金已有13年的投資經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)業(yè)初期，我們的基金主要投資階段是種子輪與天使輪，也會有A輪投資，只有早期投過的才會再投資?！睆埲鐓f(xié)說，啟賦基金的主要投資方向是新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新材料、高端制造。主要的產(chǎn)品是創(chuàng)業(yè)投資基金，期限通常比較長，一般是“7+1+1”模式，投資周期差不多有9年時(shí)間。因此，早期募資難度極大。

??現(xiàn)在，啟賦基金管理規(guī)模已接近100億元人民幣，其中早期投資基金有55億元，正在投入的有300多個(gè)項(xiàng)目。在后面的投資中，公司也做了一些產(chǎn)業(yè)基金項(xiàng)目，包括正在做的政府引導(dǎo)基金的子基金。

??海盛基金前來參會代表是管理合伙人張亞飛。公司于2020年在海南注冊成立，現(xiàn)在的辦公地址在澄邁軟件園。“公司股東均為自然人，全部擁有幾十年資本市場投資經(jīng)驗(yàn)。公司成立后，股東及高管團(tuán)隊(duì)從北京搬到海南，在海南實(shí)際辦公?！?/p>

??海盛基金是專注于一級股權(quán)投資的私募股權(quán)類基金，公司資金均為自有資金，不涉及對外募資。主要的投資方向是高端裝備制造、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源。主要的被投標(biāo)的集中國內(nèi)。

??張亞飛介紹了海盛基金在海南投資優(yōu)秀企業(yè)的案例，公司投資定安一家醫(yī)療科技公司后，吸引跟投多輪，公司估值有較大提升，預(yù)計(jì)將于近兩年進(jìn)行IPO。

??海盛公司的特點(diǎn)，張亞飛總結(jié)為小而美，有點(diǎn)類似于家家族辦公室企業(yè)——公司投資資金均為自有。團(tuán)隊(duì)成員多畢業(yè)于清華、中財(cái)，團(tuán)隊(duì)設(shè)置精簡，除北京外，海南也有相應(yīng)的后臺、財(cái)務(wù)實(shí)際經(jīng)營。

??關(guān)于投資方向，張亞飛介紹，海盛公司的投資策略比較靈活，不限于企業(yè)的輪次。孵化、天使輪投資會做，Pre－IPO也會涉及，一些國家大基金的S基金，也會接一些份額。公司投資不限于形式，關(guān)鍵取決于具體項(xiàng)目及其風(fēng)險(xiǎn)控制情況。

??2023年夏，圖靈基金自三亞遷入澄邁軟件園。

??圖靈基金發(fā)展可謂快速：2021年初拿到私募牌照后，僅半年時(shí)間，公司管理規(guī)模就達(dá)到10億元以上，其中90%的資金來自專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者；到2022年底，管理規(guī)模漲至20億元?，F(xiàn)在已達(dá)70億元左右。圖靈合規(guī)總監(jiān)楊子玥現(xiàn)場向大家介紹公司的發(fā)展情況，管理團(tuán)隊(duì)目前在投研、IT、交易風(fēng)控三個(gè)方向發(fā)力，員工30人左右。

??圖靈基金創(chuàng)始人、投研總監(jiān)王亞民私募從業(yè)經(jīng)歷已有10年，主要負(fù)責(zé)帶領(lǐng)上海團(tuán)隊(duì)開展投研、交易風(fēng)控工作。

??投研方面，圖靈基金近五六年累計(jì)投入了3000多萬元，通常依具體的問題匹配相應(yīng)的組合方法論和交易風(fēng)控思路。楊子玥強(qiáng)調(diào)，“面對風(fēng)險(xiǎn)防范，圖靈基金格外嚴(yán)謹(jǐn)，不會突破風(fēng)控去追高?！?/p>

??第一輪發(fā)言結(jié)束后，三亞灣壹號項(xiàng)目經(jīng)理覃明代表企業(yè)發(fā)言。分享格力地產(chǎn)在三亞建設(shè)的首個(gè)高端地產(chǎn)項(xiàng)目。

??會議間隙，格力地產(chǎn)參會代表向大家講解三亞灣壹號。

??落地海南 看重自貿(mào)港帶來的便利化

??張如協(xié)重點(diǎn)講落地海南。

??“技術(shù)創(chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵，資本加入會成為重要的力量，可以把創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，產(chǎn)生新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。”啟賦基金落地海南，目的正在于此?！拔覀兛粗厝藛T往來便利化、資金往來便利化，秉承投早投小原則，想在三亞嘗試科技孵化器，吸引高端人才前來。促成技術(shù)與資金的結(jié)合，希望能碰撞出新成果。”

??同樣，海盛基金也一直在關(guān)注海南本地的投資機(jī)會。張亞飛介紹，目前包括海盛基金以及央企的戰(zhàn)略投資，普遍看好海南兩大投資方向：一個(gè)是衛(wèi)星商發(fā)，另一個(gè)是低空經(jīng)濟(jì)，都是投資機(jī)構(gòu)特別關(guān)注的領(lǐng)域?！斑@里特殊的緯度，特殊的地理位置，是我們海南獨(dú)有的優(yōu)勢。因此這兩個(gè)領(lǐng)域擁有獨(dú)特優(yōu)勢，將來應(yīng)該能孵化出一些企業(yè)，這也是投資機(jī)構(gòu)特別關(guān)注的重要原因?！?/p>

??作為二級市場私募機(jī)構(gòu)，楊子玥認(rèn)為，行業(yè)十幾年來發(fā)展至今，恰恰見證了“不斷出清”過程。她舉例說明：過去兩年，整個(gè)量化行業(yè)很多機(jī)構(gòu)都在小盤股上扎堆，今年年初至今，則出現(xiàn)了明顯調(diào)整。量化投資行業(yè)，應(yīng)該擁抱核心資產(chǎn)，直面過去的難點(diǎn)?！拔覀円獡肀碌淖兓嵩鐝难芯拷嵌茸龊米晕业母锩?。這樣才能真正創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>

??潮起海之南，逐夢自貿(mào)港?；顒?dòng)最后，國泰君安證券海南分公司總經(jīng)理范曉軍闡述他眼中本系列活動(dòng)的意義：證券業(yè)與私募業(yè)共同在海南發(fā)展，我們之間有很多共同的訴求，這樣的活動(dòng)有閉門會的味道，重在彼此間的交流，拉近距離，進(jìn)入合作的領(lǐng)域。