2021-09-16 15:50:01來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委
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??問(wèn)：國(guó)家發(fā)展改革委已連續(xù)6年開(kāi)展主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作，這項(xiàng)工作是在怎樣的背景下開(kāi)始開(kāi)展的？
??答：為充分發(fā)揮信用在防范化解風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)更好履職盡責(zé)，我委自2015年起委托中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展一年一度的信用評(píng)價(jià)工作。信用評(píng)價(jià)工作由國(guó)家和各省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、企業(yè)債券服務(wù)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人及投資人等各方共同參與，圍繞信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)三個(gè)維度開(kāi)展科學(xué)評(píng)價(jià)，真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映中介機(jī)構(gòu)的企業(yè)債券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和信用行為。截至今年，信用評(píng)價(jià)工作已連續(xù)開(kāi)展六年。六年來(lái)，我們?yōu)槭袌?chǎng)提供了具有連續(xù)性、權(quán)威性和公信力的評(píng)價(jià)結(jié)果，已經(jīng)成為參評(píng)機(jī)構(gòu)及各市場(chǎng)參與方開(kāi)展企業(yè)債券業(yè)務(wù)的重要參考評(píng)價(jià)指標(biāo)，獲得了廣泛好評(píng)。
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??問(wèn)：2019年以來(lái)，信用評(píng)價(jià)結(jié)果將主承銷商分為A、B、C三類，為何改變之前的評(píng)價(jià)模式？現(xiàn)在的分類有何優(yōu)化？
??答：自2019年起，我委按評(píng)價(jià)得分高低，將受評(píng)主承銷商分為A、B、C三類。主承銷商信用評(píng)價(jià)結(jié)果的分類管理既有利于我委開(kāi)展獎(jiǎng)懲工作，又有利于企業(yè)債券發(fā)行人遴選中介機(jī)構(gòu)。我委根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)主承銷商實(shí)施分類，在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面給予評(píng)價(jià)靠前的中介機(jī)構(gòu)更多機(jī)會(huì)和條件，允許A和B類主承銷商在滿足獨(dú)立或牽頭主承銷企業(yè)債券的條件下?lián)蝺?yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商，限制C類主承銷商擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券主承銷商資格，并要求其加大培訓(xùn)力度，提升業(yè)務(wù)能力。2020年度受評(píng)主承銷商合計(jì)84家，其中25家A類主承銷商平均得分90.45分，46家B類主承銷商平均得分83.77分，13家C類主承銷商平均得分71.74分?？傮w來(lái)看，參評(píng)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)得分在逐年上升。
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??問(wèn)：信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)設(shè)計(jì)上有哪些特點(diǎn)？
??答：根據(jù)最新的信用評(píng)價(jià)方案，信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)的分值占比分別為50%、35%和15%，這充分凸顯了信用行為在評(píng)價(jià)工作中的重要地位。從具體考查內(nèi)容來(lái)看，信用行為指標(biāo)主要考察受評(píng)機(jī)構(gòu)在發(fā)行承銷及存續(xù)期管理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的失信失職行為及社會(huì)征信狀況，包括企業(yè)債券違約及違約處置情況、業(yè)務(wù)合規(guī)和受處罰處分情況、在全國(guó)信用信息共享平臺(tái)和信用檔案系統(tǒng)中的不良記錄等內(nèi)容。業(yè)務(wù)指標(biāo)主要考察受評(píng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)制度與人才隊(duì)伍建設(shè)情況、申報(bào)及發(fā)行階段業(yè)務(wù)開(kāi)展與創(chuàng)新能力、存續(xù)期管理階段專業(yè)能力與服務(wù)水平等。專家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)集合了省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、企業(yè)債券發(fā)行人、投資者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)。
??近年來(lái)，我們根據(jù)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)，不斷完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。2018年度評(píng)價(jià)中，增加了主承銷商優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券承銷能力評(píng)價(jià)指標(biāo)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)企業(yè)債券違約率評(píng)價(jià)指標(biāo)。2019年度評(píng)價(jià)中，新增關(guān)于存續(xù)期管理履職盡責(zé)情況等相關(guān)指標(biāo)。2020年度評(píng)價(jià)中，主承銷商評(píng)價(jià)引入風(fēng)險(xiǎn)處置、專項(xiàng)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等激勵(lì)指標(biāo)，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)新增“違約前風(fēng)險(xiǎn)揭示程度”等指標(biāo)。
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??問(wèn)：應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)用信用評(píng)價(jià)結(jié)果？
??答：我委鼓勵(lì)和支持評(píng)價(jià)結(jié)果優(yōu)良的主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券工作，加強(qiáng)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的受評(píng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。對(duì)于評(píng)價(jià)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的不誠(chéng)信、不專業(yè)行為，將及時(shí)記入企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用檔案，并在年度信用評(píng)價(jià)的相關(guān)指標(biāo)評(píng)分中予以體現(xiàn)。對(duì)于受評(píng)機(jī)構(gòu)在企業(yè)債券盡職調(diào)查、申報(bào)發(fā)行等環(huán)節(jié)存在不誠(chéng)信、不履職盡責(zé)等行為，我委將約談相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)，并采取相應(yīng)懲戒措施。各省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)可根據(jù)信用評(píng)價(jià)結(jié)果，加強(qiáng)對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管力度。參評(píng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)指標(biāo)體系調(diào)整完善自身的組織架構(gòu)、工作重點(diǎn)和行事方式，找準(zhǔn)自身不足，持續(xù)提升從業(yè)人員的合規(guī)意識(shí)和職業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)注冊(cè)制下企業(yè)債券業(yè)務(wù)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量,形成“評(píng)價(jià)-競(jìng)爭(zhēng)-提升”的良性循環(huán)。企業(yè)債券發(fā)行人可在遴選主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，充分運(yùn)用信用評(píng)價(jià)結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制作用。
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??問(wèn)：下一步信用評(píng)價(jià)工作還會(huì)在哪些方面繼續(xù)深入推進(jìn)？
??答：習(xí)近平總書(shū)記在中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議上指出，“要深化信用體系建設(shè)，發(fā)揮信用在金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、管理、處置等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)作用?！毕乱徊轿椅瘜⑸钊胴瀼芈鋵?shí)習(xí)近平總書(shū)記的重要指示精神，持續(xù)深入推進(jìn)信用評(píng)價(jià)工作。一是優(yōu)化年度評(píng)價(jià)指標(biāo)。結(jié)合企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展所呈現(xiàn)的新特征、新變化，充分考量中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)債券對(duì)“十四五”時(shí)期國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大規(guī)劃的支持力度，全面考察中介機(jī)構(gòu)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面的工作質(zhì)量，持續(xù)完善信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)設(shè)計(jì)和實(shí)施方案，不斷提高評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、適用性。二是加強(qiáng)日常信用行為數(shù)據(jù)收集。除開(kāi)展年度信用評(píng)價(jià)外，我們將繼續(xù)與國(guó)家公共信用信息中心密切配合，進(jìn)一步推動(dòng)信用信息及信用評(píng)價(jià)結(jié)果的共享共用。結(jié)合注冊(cè)制改革，加強(qiáng)企業(yè)債券信用檔案信息系統(tǒng)的建設(shè)，加大對(duì)主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在企業(yè)債券申報(bào)、發(fā)行、存續(xù)期管理等環(huán)節(jié)日常信用行為數(shù)據(jù)的收集力度，及時(shí)將主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的日常信用行為反映到年度評(píng)價(jià)結(jié)果中。
