[中信建投]11月樓市持續(xù)升溫

  商品房市場：本周樓市成交環(huán)比繼續(xù)走高。其中，一線城市成交量環(huán)比上升 11.53%，二線城市成交環(huán)比上升 10.72%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海成交環(huán)比上升 10.23%，長三角成交環(huán)比上升 15.9%，珠三角環(huán)比上升 24.38%。截至 11 月 29 日，一線城市 11 月成交環(huán)比上升 20.5%，同比上升 10.87%；我們觀測的 23 個二線城市環(huán)比上升 18.12%，同比上升 3.56%。庫存方面，本周房企推盤力度加強，在成交上揚情形下，全國庫存水平相比上周下降。

  政策面：新稅改央地分成初定：增值稅歸中央，房產(chǎn)稅歸地方；三大行業(yè)營改增即將啟動，房地產(chǎn)業(yè)稅率或定 11%；發(fā)改委放開外資投資地產(chǎn)類限制；住建部擬出臺回購商品房用于保障房意見；中央編辦批復(fù)成立國土資源部不動產(chǎn)登記中心；廣州南沙金融改革獲批，廣東自貿(mào)區(qū)框架浮現(xiàn)；上海公積金貸款利率下調(diào)，5 年期以上降至 4.25%。

  土地市場： 農(nóng)村建設(shè)用地入市試點方案進入報批程序； 20 家標(biāo)桿房企 11 月拿地金額創(chuàng) 8 個月新高；越秀地產(chǎn) 64.5 億拿廣州新地王，樓面價 1.4 萬/方。

  公司動態(tài)信息

  上市公司：萬達商業(yè)地產(chǎn)最快于下月登陸港股；上實發(fā)展擬引進投資方對上海嘉定項目公司增資；宋都股份、萬科、泰禾集團 11月 28 日分別大宗交易成交 300、57、1000 萬股，折價率分別為2.89%、0 及 4.53%；中糧地產(chǎn)減持 3500 萬股招商證券，獲益約3.41 億；深振業(yè)股東華利通投資減持 0.67 億股，占總股本比例4.99%；京投銀泰第二大股東將 2500 萬股進行融資融券；天津松江擬以 0.88 億掛牌轉(zhuǎn)讓天津西青區(qū)項目；中天城投增資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資公司 3500 萬，持有股權(quán)提升至 65%。房企發(fā)債方面，華夏幸福擬發(fā)行 20 億 5 年期中票，與北京京東世紀(jì)以及北方導(dǎo)航科技簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同打造電商綜合產(chǎn)業(yè)園；招商地產(chǎn)發(fā)行 80 億可轉(zhuǎn)債獲批復(fù)；浦東金橋獲準(zhǔn)發(fā)行 12 億公司債。再融資方面，萬業(yè)企業(yè)擬定增 15 億用于上海兩房產(chǎn)項目投資。

  本周觀點：我們?nèi)匀痪S持“看好”的觀點，目前地產(chǎn)股估值已具優(yōu)勢，重點關(guān)注萬科、保利、招商、陽光城、華僑城、華夏幸福等。