[克而瑞]2020年一季度中國房地產企業(yè)銷售TOP200排行榜

??導 讀 

??1、百強房企單月降17%，前3月累計降21% 2、規(guī)模房企表現(xiàn)較好，11家房企單月超200億 3、百強房企集中度63%，各梯隊持續(xù)分化 4、企業(yè)銷售目標增長率基本處于10%左右 5、房企謹慎樂觀，目標去化率與去年基本持平

??☉ 文／克而瑞研究中心

??榜單解讀

??前言：2020年3月，TOP100房企3月單月業(yè)績規(guī)模較去年同期同比降低17%，同比降幅較2月有近21個百分點的收窄。自2月下旬以來，隨著國內多數(shù)省市疫情得到有效控制，房地產行業(yè)陸續(xù)開工復工、線下售樓處恢復開放。房企銷售業(yè)績明顯回升。TOP10房企的單月業(yè)績規(guī)?；具_到了去年的平均水平，3月單月200億以上的企業(yè)有11家。 

??從市場層面來看，3月房地產市場緩步復蘇，供求環(huán)比顯著回升，同比跌幅也由上月的7成左右收窄至3成左右。核心二線城市房地產市場似有回暖征兆，成都、杭州、昆明等成交量率先企穩(wěn)回升，同比皆步入上行通道。展望未來，預計二季度房地產市場將繼續(xù)復蘇，供求跌幅有望進一步收窄。不過，海外疫情形勢異常嚴峻，金融風暴陰霾下海外經濟下行壓力不斷加劇，或將傳導至中國經濟共振下行。 

??盡管當前市場受到疫情持續(xù)影響，但從規(guī)模房企2020年的供貨安排及目標去化率情況來看，房企對市場的整體預期仍保持謹慎樂觀的態(tài)度。規(guī)模房企2020年的業(yè)績目標增長率基本在10%左右，增幅在合理范圍內；貨值目標去化率在60%左右，與2019年基本持平。面對當前市場的不確定性，房企想要更好地活下去，必須“穩(wěn)”字當頭，提質控速也已經成為行業(yè)共識。

??1

??百強房企3月同比下降17%

??2020年3月， TOP100房企單月實現(xiàn)全口徑銷售金額7690億元， 3月單月業(yè)績規(guī)模較去年同期同比降低17%，單月業(yè)績同比降幅較2月有近21個百分點的收窄。與2月相比，百強房企業(yè)績環(huán)比大幅增長136.2%。

??從累計業(yè)績來看，2020年一季度TOP100房企全口徑銷售業(yè)績規(guī)模同比下降也近20.8%。我們認為，雖然疫情對一季度整體房地產市場的沖擊較大，對房企銷售、交付、結算等多方面的影響也將會持續(xù)較長一段時間，但目前市場表現(xiàn)正逐步恢復正軌。

??2

??單月銷售200億以上房企11家

??3月，部分規(guī)模房企業(yè)績表現(xiàn)突出。TOP10房企的單月業(yè)績規(guī)模基本達到了去年的平均水平，3月單月200億以上的企業(yè)有11家。碧桂園3月單月實現(xiàn)全口徑銷售金額660億元，較去年同期基本持平。疫情之下，碧桂園線上銷售的業(yè)績貢獻也得到進一步提升，直至3月線上銷售每天能帶來的全口徑銷售在6億元以上。招商蛇口3月單月實現(xiàn)全口徑金額217.4億元，同比增長22.1%，其中深圳太子灣項目實現(xiàn)銷售30億元。華潤置地3月受益南京江灣世紀、杭州橙之華庭、深圳公園九里、濟南公元九里等項目的熱銷，單月也實現(xiàn)全口徑業(yè)績規(guī)模224億元。

??3

??百強房企銷售金額門檻降幅收窄

??2020年一季度，受疫情影響百強房企各梯隊銷售金額入榜門檻均同比降低，除TOP20房企外，降幅較1-2月均有不同幅度的收窄。截至3月末，TOP10和TOP20房企銷售操盤金額的入榜門檻為296.5億元和173.3億元，分別同比降低17.8%和33.5%。TOP30和TOP50房企的銷售操盤金額入榜門檻也分別降低23.5%和30.2%至124.2億元和71.1億元。銷售操盤榜TOP100和TOP200房企入榜門檻則分別為24.1億元和5.1億元。

??4

??行業(yè)集中度提升，百強房企各梯隊持續(xù)分化

??2020年一季度，百強房企各梯隊集中度較去年同期進一步提升。截至一季度末，TOP10、TOP30、TOP50、TOP100房企的權益金額集中度分別達到近30.2%、45.3%、53.9%和62.3%。分梯隊來看，在行業(yè)增速放緩、規(guī)模房企競爭加劇、疊加疫情影響之下，各梯隊房企繼續(xù)保持了分化的格局。其中，TOP3房企集中度提升近4.5個百分點至16.4%，提升幅度最大。而TOP51-100、TOP101-200梯隊房企的集中度則在前兩年的基礎上繼續(xù)降低。

??5

??穩(wěn)字當頭，提質控速成為行業(yè)共識

??截至目前，多數(shù)房企在2019年度業(yè)績發(fā)布會上都提出了2020年銷售目標。當前，行業(yè)增速放緩趨勢下，疊加年初疫情的爆發(fā)，都成為影響房企年度目標制定的重要因素。目前整體來看，企業(yè)目標增長率基本在10%左右，較2019年進一步放緩，且均低于2019全年的業(yè)績同比增速。

??在此形勢下，雖然多數(shù)房企認為一季度業(yè)績的同比降低對全年銷售的影響相對有限。但當下市場不確定性積聚，房企想要更好地活下去，必須“穩(wěn)”字當頭，特別是頭部房企已經率先轉向“質”的提升?？傮w而言，在行業(yè)增速放緩的背景下，提質控速已經成為行業(yè)共識，2020年目標增長率的降低也在合理預期內。

??6

??房企市場預期謹慎樂觀，貨值目標去化率基本持平

??盡管當前市場受到疫情持續(xù)影響，但從規(guī)模房企2020年的供貨安排及目標去化率情況來看，房企對市場的整體預期仍保持謹慎樂觀的態(tài)度。多數(shù)房企貨值目標去化率在60%左右，與2019年基本持平。我們預計，2020年房地產市場調控及政策預期將維持平穩(wěn)，但由于市場走向并不明朗，2020年房企在貨值去化上更要注重營銷策略的制定，通過線上與線下相結合的模式打通銷售渠道，拓展更多的客源，確保全面目標的實現(xiàn)。

??7

??一季度重點城市成交下跌三成，疫情沖擊下二季度復蘇壓力較大

??3月，房地產市場緩步復蘇，供求環(huán)比顯著回升，同比跌幅由上月的7成左右收窄至3成左右，27個重點監(jiān)測城市累計供應量同比下降33%，累計成交量同比下降32%。

??具體而言，一線城市成交量同比全線回落，同比仍下降39%。僅北京成交量加速下滑，同比跌幅超60%，上海、廣州和深圳同比跌幅均收窄，深圳降至10%以內。23個二三線城市成交有序復蘇，同比仍下降31%。近4成二三線城市成交量同比跌幅回落至30%以內，僅寧波、鄭州個別城市成交持續(xù)低迷，同比跌幅仍在80%左右。核心二線城市房地產市場似有回暖征兆，成都、杭州、昆明等成交量率先企穩(wěn)回升，同比皆步入上行通道。

??分區(qū)域來看，長三角地區(qū)成交表現(xiàn)可圈可點，僅寧波成交繼續(xù)走弱，蘇州、南京、無錫等成交量跌幅大幅收窄，杭州、合肥更是同比實現(xiàn)正增長。中西部地區(qū)市場明顯分化，成都、昆明成交率先企穩(wěn)回升，長沙、南寧等成交跌幅趨緩，但鄭州、武漢等成交量仍處低位。東北地區(qū)市場有序復蘇，長春、大連等成交量跌幅明顯收窄。

??展望未來，隨著國內疫情逐步得以控制，即使疫情最為嚴峻的武漢，也在有序復工復產，預計二季度房地產市場將繼續(xù)復蘇，供求跌幅有望進一步收窄。不過，海外疫情形勢異常嚴峻，金融風暴陰霾下海外經濟下行壓力不斷加劇，或將傳導至中國經濟共振下行。二季度房地產市場依舊不容樂觀，房地產開發(fā)投資等各項行業(yè)指標較難擺脫下降通道。