任澤平：中國新基建研究報(bào)告

??導(dǎo)讀

??面對(duì)疫情全球大流行、國際金融海嘯、貿(mào)易摩擦、轉(zhuǎn)型升級(jí)等重大挑戰(zhàn)，我們旗幟鮮明倡導(dǎo)“新基建”（參見《是該啟動(dòng)“新”一輪基建了》等），引發(fā)了社會(huì)各界大論戰(zhàn)，資本市場反響強(qiáng)烈，這是市場和投資者在投票，但也有不少反對(duì)聲音和誤解?？傮w上這些討論是客觀理性的，推動(dòng)了認(rèn)識(shí)深化、公共政策形成以及社會(huì)進(jìn)步。

??“新基建”將點(diǎn)亮中國經(jīng)濟(jì)的未來，提振各方信心，是應(yīng)對(duì)疫情、經(jīng)濟(jì)下行和推動(dòng)改革創(chuàng)新的最有效辦法。正成為朝野共識(shí)，中央密集點(diǎn)名，地方紛紛發(fā)力，市場普遍響應(yīng)。

??良劍期乎斷，不期乎鏌铘；良馬期乎千里，不期乎驥驁。

??中國經(jīng)濟(jì)正邁向高質(zhì)量發(fā)展，新時(shí)代需要新基建。從需求側(cè)，新基建有助于穩(wěn)增長和穩(wěn)就業(yè)，服務(wù)于消費(fèi)升級(jí)，更好滿足人民美好生活需要。從供給側(cè)，新基建為中國創(chuàng)新發(fā)展，特別是搶占全球科技創(chuàng)新至高點(diǎn)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。

??當(dāng)然要把好事辦好，真正起到惠民生、穩(wěn)增長、補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新的重大作用，防止“新瓶裝舊酒”“重走老路”“四萬億重來”，避免淪為又一次純粹貨幣超發(fā)的飲鴆止渴。

??我們正站在全球金融危機(jī)的邊緣，疫情全球大流行只是導(dǎo)火索，根源是貨幣長期超發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)金融社會(huì)脆弱性。2008年國際金融危機(jī)至今，12年過去了，美國歐洲主要靠量化寬松和超低利率，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫、債務(wù)杠桿上升、居民財(cái)富差距拉大、社會(huì)撕裂、政治觀點(diǎn)激化、貿(mào)易保護(hù)主義盛行。從金融周期的角度，這可能是一次總的清算，該來的遲早會(huì)來。

??因此，這一次應(yīng)對(duì)要以貨幣政策為輔、財(cái)政政策為主，財(cái)政政策又應(yīng)以新基建和減稅為主，具有很強(qiáng)的帶動(dòng)效應(yīng)、放大效應(yīng)和乘數(shù)效應(yīng)。

??有鑒于此，本文旨在客觀專業(yè)系統(tǒng)深入研究中國新基建的內(nèi)涵、潛力、影響及建議。治國有常，利民為本。

??目錄

??1    當(dāng)前中國基建的國際比較

??1.1   總體：中國基建助力世界工廠地位

??1.2   經(jīng)濟(jì)基建：總量居前，但人均水平和質(zhì)量不高

??1.3   社會(huì)基建：與美日等差距較經(jīng)濟(jì)基建更大

??2    新基建的內(nèi)涵與意義

??2.1   內(nèi)涵豐富：符合未來新時(shí)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要

??2.2   意義重大：惠民生、穩(wěn)增長、補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新

??3    新基建空間巨大、帶動(dòng)效應(yīng)明顯

??3.1   新一代信息技術(shù)：萬物互聯(lián)、賦能未來

??3.2   特高壓：建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)

??3.3   充電樁：服務(wù)新能源汽車，助力汽車強(qiáng)國夢

??3.4   城際高鐵軌交：推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化

??4    政策建議

??4.1   新地區(qū)：在人口流入的城市群都市圈適當(dāng)超前基建，最大化經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益

??4.2   新主體：進(jìn)一步放開基建市場準(zhǔn)入，對(duì)民間資本一視同仁

??4.3   新方式：規(guī)范推動(dòng)PPP引入私人資本，對(duì)信息類新基建給予專項(xiàng)配套政策支持，注重科學(xué)規(guī)劃和分步實(shí)施

??4.4   軟基建：推進(jìn)深層次體制機(jī)制改革，提高治理能力優(yōu)化營商環(huán)境

??正文

??1 當(dāng)前中國基建的國際比較

??1.1 總體：中國基建助力世界工廠地位

??基礎(chǔ)設(shè)施指為社會(huì)生產(chǎn)和生活提供基礎(chǔ)性、大眾性服務(wù)的工程和設(shè)施，是社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基本條件。國際上對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的定義共分為三層：狹義指交通運(yùn)輸（鐵路、公路、港口、機(jī)場）、能源、通信、水利四大經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，更寬松的定義包括了社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施（教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會(huì)事業(yè)）、油氣和礦產(chǎn)，最廣定義延伸至房地產(chǎn)。

??基礎(chǔ)設(shè)施具有強(qiáng)外部性、公共產(chǎn)品屬性、受益范圍廣、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等特點(diǎn)，其基礎(chǔ)地位決定相關(guān)建設(shè)必須適度超前，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須走在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要前面，否則將制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

??中國基建存量已居世界第一，但人均水平和質(zhì)量與發(fā)達(dá)國家存在明顯差距。改革開放以來，通過適度超前的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中國快速成長為基礎(chǔ)設(shè)施大國，為快速成長為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和世界制造中心提供有力支撐。

??從數(shù)量看，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)，2017年我國公共資本存量達(dá)到48萬億美元（2011年不變價(jià)格計(jì)算），位列世界第一，但人均公共資本存量為3.5萬美元，在149個(gè)經(jīng)濟(jì)體中居第37位，明顯低于日本（6.4萬美元）、俄羅斯（5.7萬美元）、美國（4.6萬美元）等。

??從質(zhì)量看，根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇《2019年全球競爭力報(bào)告》，中國經(jīng)濟(jì)類基建質(zhì)量評(píng)分為77.9（百分制），在141個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第28位，低于日本（93.2分，第5名）、美國（87.9分，第13名）等發(fā)達(dá)國家。

??從區(qū)域看，因過去資源長期向欠發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜，當(dāng)前中國基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)發(fā)展到基本平衡，欠發(fā)達(dá)地區(qū)盡管密度較低但人均水平不低，部分人均指標(biāo)甚至較高，反觀東部地區(qū)由于人口和產(chǎn)業(yè)持續(xù)流入聚集而短缺。

??比如，在交通方面，2018年東部、中部、西部、東北地區(qū)鐵路路網(wǎng)密度分別為342、281、73、234公里/萬平方公里，高速公路路網(wǎng)密度分別為442、351、79、154公里/萬平方公里，西部地區(qū)確實(shí)很低；但從人均長度看西部地區(qū)較高，2018年四大地區(qū)鐵路萬人均長度分別為0.59、0.78、1.31、1.70公里，高速公路萬人均長度分別為0.76、0.97、1.41、1.12公里。

??在醫(yī)療方面，2018年東部、中部、西部、東北地區(qū)每千人床位數(shù)分別為5.47、6.12、6.49、6.75張，每千人執(zhí)業(yè)（助理）醫(yī)師數(shù)分別為2.85、2.38、2.39、2.65，每千人護(hù)士數(shù)分別為3.10、2.70、2.97、2.80人，每百萬人三甲醫(yī)院數(shù)分別為1.08、0.85、1.01、1.52，可以看到西部地區(qū)床位數(shù)、護(hù)士數(shù)、三甲醫(yī)院數(shù)均不低，醫(yī)師數(shù)稍低。

??1.2 經(jīng)濟(jì)基建：總量居前，但人均水平和質(zhì)量不高

??1、能源領(lǐng)域：中國發(fā)電量和能源消耗全球第一，但人均水平低，清潔能源占比低。在發(fā)電量方面，根據(jù)《2019世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，2018年中國發(fā)電量為7111.8太瓦時(shí)，位居世界第一，高于美國（4460.8太瓦時(shí)）、日本（1051.6太瓦時(shí)），但人均發(fā)電量（5106.4千瓦時(shí)）遠(yuǎn)低于美國（13634.6千瓦時(shí)）、日本（8311.1千瓦時(shí)）。

??在能源消耗方面，根據(jù)英國石油公司（BP）數(shù)據(jù)，2018年中國消費(fèi)一次能源總量3273.5百萬噸油當(dāng)量，高于美國的2300.6百萬噸油當(dāng)量和日本的454.1百萬噸油當(dāng)量；人均消費(fèi)2.35噸油當(dāng)量，僅為美國（7.03噸油當(dāng)量）的33.4%和日本（3.59噸油當(dāng)量）的65.5%。在2018年中國一次能源對(duì)外依存度為23.1%，而美國僅為5.7%。

??在清潔能源消費(fèi)比例方面，根據(jù)2019年《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，2018年中國能源消費(fèi)中煤炭、石油、天然氣、水電、核能、可再生能源分別占比58.2%、19.6%、7.4%、8.3%、2.0%和4.4%，清潔能源合計(jì)占22.1%；而美國分別占比13.8%、40.0%、30.5%、2.8%、8.4%和4.5%，清潔能源占46.2%；日本分別占比25.9%、40.2%、21.9%、4.0%、2.4%和5.6%，清潔能源占34.0%。

??2、交通運(yùn)輸領(lǐng)域：1）鐵路：中國鐵路里程僅次于美國，但密度大幅低于美日，其中高鐵里程世界占比超2/3。2018年中國鐵路營業(yè)里程13.2萬公里，位居世界第二，僅次于美國（2016年，22.5萬公里），鐵路密度為137.1公里/萬平方公里，遠(yuǎn)低于美國（246.0公里/萬平方公里）、日本（749.1公里/萬平方公里）；人均鐵路里程為0.95公里/萬人，也大幅低于美國（6.88公里/萬人）等發(fā)達(dá)國家。高鐵方面，2019年中國高鐵營運(yùn)里程超3.5萬公里，全球占比超2/3。但根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇《2019全球競爭力報(bào)告》，中國鐵路服務(wù)效率評(píng)分僅59分，在141個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名24，稍高于印度（57.0分，世界第30名）和英國（55.2分，世界第31名），明顯低于日本（96.0分，世界第1名）、美國（69.2分，世界第12名）。

??2）公路：中國公路里程僅次于美國，密度大幅低于美日。2018年中國公路里程為484.7萬公里，公路密度為5048.5公里/萬平方公里；而美國為672.2萬公里，密度為7348.6公里/萬平方公里；日本2015年為121.9萬公里，密度為33431.3公里/萬平方公里。中國高速公路和一級(jí)公路占比分別為2.9%和2.3%，而美國高速公路占比1.9%，英國A級(jí)公路占比12%。根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇《2019全球競爭力報(bào)告》，中國道路質(zhì)量評(píng)分為59.7分，排名世界45位，明顯低于日本（84.8分，第5名）、韓國（81.6分，第9名）、美國（74.5分，第17名）等發(fā)達(dá)國家。

??3）機(jī)場：中國公共機(jī)場僅235個(gè)，相當(dāng)于美國的62%。根據(jù)中國民用航空局、CIA和美國聯(lián)邦航空局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年中國頒證公共機(jī)場235個(gè)，平均每億人擁有16.9個(gè)公共機(jī)場；美國公眾機(jī)場5099個(gè)（其中380個(gè)承擔(dān)99%航空客運(yùn)量），私人機(jī)場14528個(gè)，平均每億人擁有116.1個(gè)公眾營運(yùn)機(jī)場；日本175個(gè)（2013年），平均每億人擁有138.3個(gè)機(jī)場。中國航空運(yùn)輸量及注冊(cè)運(yùn)營商全球出港量為436萬次，美國為964萬次。從航空服務(wù)效率看，根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇《2019全球競爭力報(bào)告》，中國得分僅60.7分，位居世界第66名，而美國、日本、印度分別為79.6、86.7、64.3分，分別位居世界第10、5、59名。

??4）城軌：中國軌道交通里程居世界第一，人均高于美國，但低于日英法德俄。按照國際較為常用的分類方法，城軌分為地鐵、輕軌和有軌電車三類，從總量上看，根據(jù)《2018年世界城市軌道交通運(yùn)營統(tǒng)計(jì)與分析》，我國城軌里程共計(jì)5766.7公里，位居世界第一，占全球總里程的22.09%；其中地鐵、輕軌和有軌電車?yán)锍谭謩e為5013.3、420.8和332.6公里，分別占全球地鐵和輕軌里程的35.3%、32.5%和3.1%，地鐵、輕軌里程也是世界第一。但從人均來看，中國人均城軌里程4.1公里/百萬人，高于美國的4.0，但低于日本的7.0、英國的13.1、法國17.7、德國的38.0和俄羅斯的7.5。

??3、通信領(lǐng)域：中國互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面61%，明顯低于美國的76%、日本的85%。互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面、網(wǎng)速等可反映出各國通信基礎(chǔ)設(shè)施情況。在覆蓋面方面，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)信息中心和《2019全球競爭力報(bào)告》數(shù)據(jù)，2019年6月中國網(wǎng)民達(dá)8.54億，覆蓋面61.2%，2018年英國94.9%、日本84.6%、德國89.7%、法國82.0%、美國87.3%。在網(wǎng)速方面，根據(jù)Speedtest 2020年1月全球網(wǎng)速測評(píng)數(shù)據(jù)，中國大陸移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)速在140個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第6，固定帶寬網(wǎng)速在176個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第27，而美國分別排35/140、8/176。此外，據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2018年中國平均每百萬人擁有安全的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器447個(gè)，低于中等收入國家（925個(gè)）和全球平均水平（6173個(gè)），遠(yuǎn)低于美國（65768個(gè)）。

??4、水利領(lǐng)域：中國接觸不安全飲用水人口占比達(dá)18%。根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇《2019全球競爭力報(bào)告》，2018年我國供水穩(wěn)定性（沒有中斷和流量波動(dòng)）評(píng)分為64.9分，排名世界第68位，低于日本（94.6分，世界第12名）、美國（86.1分，世界第30名）、德國（84.9分，世界第34名）等發(fā)達(dá)國家；接觸不安全飲用水人口占總?cè)丝诘谋戎貫?8%、全球排名74，遠(yuǎn)高于并列第一的美國、德國、英國的0.3%，日本的1.9%（世界第27名）。

??1.3 社會(huì)基建：與美日等差距較經(jīng)濟(jì)基建更大

??1、科技領(lǐng)域：中國研發(fā)總投入為美國的1/2，人均科研人員數(shù)遠(yuǎn)低于美日，基礎(chǔ)研究薄弱。在研發(fā)投入方面，根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2017年中國研發(fā)支出占GDP比重為2.1%，低于美國（2.8%）、日本（3.2%）、韓國（4.6%）、法國（2.2%），從絕對(duì)額看，中國研發(fā)總投入為美國的1/2。在研發(fā)人員方面，2017年中國每百萬人口擁有的研發(fā)和技術(shù)人員數(shù)為1234人，美國（2016年）、英國、日本、韓國為4256、4377、5305、7514人，中國約為美國、英國、日本、韓國的29%、28%、23%和16%。在研發(fā)投入結(jié)構(gòu)方面，中國在基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗(yàn)發(fā)展階段的投入占比分別為5%、11%、84%，而美國分別為16.9%、19.6%、63.5%，中國基礎(chǔ)研究投入明顯薄弱。

??2、教育領(lǐng)域：中國高校數(shù)量質(zhì)量全面低于美國，高等教育毛入學(xué)率較低。在教育程度方面，根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)，2018年中國25歲及以上人口平均受教育年限為7.9年，而美國、日本、德國分別為13.4、12.8、14.1年；2018年中國學(xué)齡兒童平均預(yù)期受教育年限為13.9年，而美國、日本、德國分別為16.3、15.2、17.1年。在高校數(shù)量方面，當(dāng)前中國大學(xué)有2956所，而美國有7236所，日本有782所。在高等教育毛入學(xué)率方面，根據(jù)中國教育部和世界銀行統(tǒng)計(jì)，2018年中國為48.1%，美國為88.2%（2017年），日本為63.2%（2015年），英國為60%，韓國為94.3%。在高校水平方面，根據(jù)2020年QS世界大學(xué)排名，中美日進(jìn)入全球前100名的大學(xué)分別有6、29、5所，進(jìn)入前200名的大學(xué)分別有7、46、10所，進(jìn)入前500名的大學(xué)分別有24、89、41所。

??3、文化領(lǐng)域：中國博物館、公共圖書館數(shù)量分別是美國的18%、35%。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和美國圖書館協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年中國博物館、公共圖書館分別為5354個(gè)、3176個(gè)，每百萬人擁有博物館、公眾藏書樓數(shù)量分別為3.8、2.3個(gè)；美國現(xiàn)有30168個(gè)博物館，公共圖書館9057個(gè)（全美圖書館共116867個(gè)，公共圖書館占比7.7%），每百萬人擁有博物館、公共圖書館數(shù)量分別為92.3、27.7個(gè)；日本擁有博物館、公共圖書館1287個(gè)、3296個(gè)，每百萬人擁有數(shù)量為10.2、26.1個(gè)。

??4、醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域：中國人均護(hù)士數(shù)差距明顯，醫(yī)療可及性和醫(yī)療質(zhì)量有待提高。在床位、醫(yī)生數(shù)、護(hù)士數(shù)方面，根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，2017年中國每千人床位數(shù)、醫(yī)生數(shù)、護(hù)士數(shù)分別為4.3張、2.0人、2.7人，而美國為2.8張、2.6人、11.7人，日本為13.1張、2.4人、11.3人。其中，在ICU床位方面，根據(jù)2015年第三次ICU普查數(shù)據(jù)，中國華東地區(qū)ICU床位數(shù)占總床位數(shù)比例為1.67%，而美國在2010年就已達(dá)到13.4%。根據(jù)《柳葉刀》2018年對(duì)全球醫(yī)療可及性和醫(yī)療質(zhì)量（HAQ指數(shù)）排名，中國得分78、排名48，而美國得分89、排名28，日本得分94、排名12，印度得分41、排名145；中國在孕產(chǎn)婦安全、消化系統(tǒng)疾病以及慢性呼吸系統(tǒng)疾病等得分較高，但腫瘤和心血管疾病、慢性腎功能疾病、非黑色素瘤皮膚癌、卒中以及先天性心臟病等對(duì)醫(yī)療水平要求較高的疾病上得分較低甚至墊底。

??5、體育領(lǐng)域：中國人均體育場地用地不到2平。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年中國共有體育場地195.7萬個(gè)，體育場地面積25.9億平方米，人均體育場地面積1.86平方米，遠(yuǎn)低于美國（16平方米）、日本（19平方米）等發(fā)達(dá)國家。

??6、養(yǎng)老領(lǐng)域：中國人均養(yǎng)老床位數(shù)為美國84%，且利用率不高。根據(jù)民政部《2018年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2018年末中國各類養(yǎng)老床位合計(jì)727.1萬張，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位29.1張。根據(jù)Statista估算，美國2015年養(yǎng)老床位合計(jì)166萬張，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位34.8張。不過，中國現(xiàn)有養(yǎng)老床位尚未得到充分利用，比如2017年北京市養(yǎng)老機(jī)構(gòu)實(shí)際入住率約為60.2%。

??7、環(huán)保領(lǐng)域：中國單位GDP能耗超過美日2倍，空氣質(zhì)量居全球第120名。在能耗方面，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2018年中國單位GDP能耗為9.55千英熱/美元，而美國為4.45千英熱/美元，日本為3.63千英熱/美元。在空氣質(zhì)量方面，根據(jù)耶魯大學(xué)《2018年全球環(huán)境績效指數(shù)報(bào)告》，中國環(huán)境績效指數(shù)為50.74、在180個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名120；而美國71.19，排名第27位；日本74.69分，排名第20位；瑞士87.42分，排名第1。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2017年中國PM2.5的平均濃度為53μg/m3，高于世界水平（46μg/m3），而美國、日本、韓國、德國、法國PM2.5平均濃度為7μg/m3、12μg/m3、25μg/m3、12μg/m3和12μg/m3。從大城市看，根據(jù)中國環(huán)境監(jiān)測總站《2019年12月全國城市空氣質(zhì)量報(bào)告》和美國環(huán)境保護(hù)署數(shù)據(jù)，2019年12月北京、上海PM2.5平均濃度分別為45μg/m3、50μg/m3，而2019年華盛頓都市區(qū)和紐約大都市區(qū)的PM2.5平均濃度分別為9.5μg/m3、11.1μg/m3。

??2 新基建的內(nèi)涵與意義

??2.1 內(nèi)涵豐富：符合未來新時(shí)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要

??中央近期密集點(diǎn)名新基建，其內(nèi)涵不應(yīng)局限在信息領(lǐng)域。新基建在2018年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議被第一次提及，2019年寫入國務(wù)院政府工作報(bào)告，2020年1月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議、2月中央深改委會(huì)議、3月中央政治局常委會(huì)議持續(xù)密集部署。從中央會(huì)議內(nèi)容看，新基建側(cè)重于5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)。

??根據(jù)央視中文國際頻道3月2日?qǐng)?bào)道，“新基建”指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包含5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。在央視頻道劃分的7大領(lǐng)域，特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁均非信息領(lǐng)域。

??適應(yīng)中國社會(huì)主要矛盾轉(zhuǎn)化和中國經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展要求，能更好支持創(chuàng)新、綠色環(huán)保和消費(fèi)升級(jí)，在補(bǔ)短板的同時(shí)為新引擎助力，這是新時(shí)代對(duì)新基建的本質(zhì)要求，這是新基建與老基建最大的不同。從根本上講，基礎(chǔ)設(shè)施是為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)的、為人口和產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的。中國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，中國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈要邁向全球中高端，新時(shí)代對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生了新要求。

??因此，“新基建”是有時(shí)代烙印的，如果說20年前中國經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁的話，那么未來20年支撐中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的“新基建”則是5G、人工智能、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施，以及教育、醫(yī)療等消費(fèi)升級(jí)重大民生領(lǐng)域。當(dāng)然，在一般基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，須注重通過數(shù)字化改造和升級(jí)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

??從需求看，新基建需更好服務(wù)于消費(fèi)升級(jí)，更好滿足人民美好生活需要。從國際經(jīng)驗(yàn)看，美國居民消費(fèi)升級(jí)有兩個(gè)明顯變化趨勢：一是服務(wù)消費(fèi)逐漸取代商品消費(fèi)成為主導(dǎo)。1946-2016年美國服務(wù)消費(fèi)、商品消費(fèi)分別年均增長7.3%、5.6%，服務(wù)消費(fèi)比重從40.3%持續(xù)增至69.0%。二是以休閑娛樂、醫(yī)療護(hù)理為代表的高層次享樂需求持續(xù)上升，1946-2019年占比從16.0%升至30.8%。中國已經(jīng)進(jìn)入消費(fèi)主導(dǎo)新時(shí)代，2010-2018年最終消費(fèi)率從48.5%持續(xù)升至54.3%，2014-2019年消費(fèi)連續(xù)6年成為經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿Α?019年中國人均GDP首次超過1萬美元，預(yù)計(jì)將在3年后進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體行列。隨著中等收入群體規(guī)模擴(kuò)大、人民生活水平不斷提高以及老齡化加快，中國發(fā)展享受型消費(fèi)快速增長，旅游、文化、健康、養(yǎng)老等新興消費(fèi)方興未艾。從居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)看，2012-2019年教育文化娛樂、醫(yī)療保健支出占比分別上升1.2、2.5個(gè)百分點(diǎn)。

??從生產(chǎn)看，新基建需為中國創(chuàng)新發(fā)展、綠色環(huán)保發(fā)展，特別是搶占全球新一代信息技術(shù)制高點(diǎn)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。新動(dòng)能是指新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中形成的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)力，包括新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等等。新舊動(dòng)能最大的區(qū)別在于，由依靠要素和投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，由高污染、高消耗的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)向綠色環(huán)保的集約型增長方式?？萍际堑谝簧a(chǎn)力，是國家實(shí)力的關(guān)鍵。

??從科技發(fā)展方向看，從日不落帝國到美元霸權(quán)，不論英國、法國、德國、日本、美國，無一不是依靠抓住某次關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)革命機(jī)遇而成功崛起，最終成為世界的科技與經(jīng)濟(jì)中心。人類在18世紀(jì)進(jìn)入蒸汽時(shí)代，19世紀(jì)進(jìn)入電氣時(shí)代，20世紀(jì)進(jìn)入信息與互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，隨著未來人工智能技術(shù)逐漸成熟，21世紀(jì)將步入智能時(shí)代。智能社會(huì)由三個(gè)戰(zhàn)略核心組成：一、芯片/半導(dǎo)體，即信息智能社會(huì)的心臟，負(fù)責(zé)信息的計(jì)算處理；二、軟件/操作系統(tǒng)，即信息智能社會(huì)的大腦，負(fù)責(zé)信息的規(guī)劃決策、資源的調(diào)度；三、通信，即信息智能社會(huì)的神經(jīng)纖維和神經(jīng)末梢，負(fù)責(zé)信息的傳輸與接收。信息與通信技術(shù)（ICT）產(chǎn)業(yè)是智能社會(huì)的基石，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有明顯的輻射作用，也是當(dāng)前及未來各國科技競賽的制高點(diǎn)。能否抓住智能時(shí)代變革的機(jī)遇，是中國建設(shè)現(xiàn)代化強(qiáng)國的關(guān)鍵。習(xí)近平總書記在2018年兩院院士大會(huì)上的重要講話指出：“世界正在進(jìn)入以信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期。我們要把握數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化融合發(fā)展的契機(jī)，以信息化、智能化為杠桿培育新動(dòng)能?！?/p>

??2.2 意義重大：惠民生、穩(wěn)增長、補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新

??新基建惠民生，滿足人民美好生活需要。基礎(chǔ)設(shè)施是提供公共服務(wù)的載體，不管是經(jīng)濟(jì)基建還是社會(huì)基建都為人民群眾提供公共服務(wù)。通過當(dāng)前基建存量的國際比較可以發(fā)現(xiàn)，中國雖然已經(jīng)成為基礎(chǔ)設(shè)施大國，但人均基礎(chǔ)設(shè)施存量、質(zhì)量與發(fā)達(dá)國家還存在明顯差距。由于中國過去長期注重投入推動(dòng)能夠快速促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的能源、交通運(yùn)輸、通信等經(jīng)濟(jì)基建，對(duì)社會(huì)基建重視相對(duì)不夠，醫(yī)療、環(huán)保、文化、體育等社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施與發(fā)達(dá)國際相比差距更為明顯。

??新基建短期可拉動(dòng)大量需求，對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行壓力，穩(wěn)投資穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)處于增速換擋、跨越中等收入陷阱的關(guān)鍵時(shí)刻，2019年中國GDP實(shí)際增速降至6.1%，創(chuàng)1991年以來新低；2月中國制造業(yè)PMI和非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)分別大降至35.7%、29.6%，創(chuàng)歷史新低，短期影響超過2008年國際金融危機(jī)。

??中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，既有潛在增長率下降、內(nèi)部改革不到位的因素，也有外部性、周期性和政策性因素的疊加，當(dāng)前又疊加疫情沖擊，總需求不足。

??在外部環(huán)境方面，主要面臨全球經(jīng)濟(jì)見頂回落和貿(mào)易摩擦影響， 2019年中國出口（以美元計(jì)）增長0.5%，較上年下滑9.4個(gè)百分點(diǎn)；其中對(duì)美出口-12.5%，大幅下滑23.8個(gè)百分點(diǎn)。中美貿(mào)易摩擦具有長期性和日益嚴(yán)峻性，當(dāng)前中美貿(mào)易摩擦只是再次階段性緩和，2020年依然存在形勢反復(fù)可能。對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)最簡單有效的辦法是基建，近年基建投資增速處低位，是政府唯一可快速有效發(fā)力的工具（公開數(shù)據(jù)的基建投資數(shù)據(jù)一般限于（水電燃?xì)?、交運(yùn)郵政倉儲(chǔ)、水利環(huán)保公用事業(yè)三大行業(yè)）。

??從內(nèi)需看，2019年中國固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額分別增長5.1%、8.0%，分別下滑0.8、1個(gè)百分點(diǎn)。在投資中，房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)投資分別增長9.9%、3.3%、3.1%，分別變化+0.4、+1.7、-6.4個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)投資在2019年對(duì)穩(wěn)增長發(fā)揮了重要的壓艙石作用，但前期拿地增速大幅放緩預(yù)示2020年將高位回落；制造業(yè)投資與出口、企業(yè)利潤有關(guān)，2019年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤-3.3%、較上年下滑13.6個(gè)百分點(diǎn)，短期難以依靠。

??新基建長期將推動(dòng)新動(dòng)能供給，推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升增長潛力。從歷史看，1929年大蕭條時(shí)美國總統(tǒng)羅斯福推出著名的“羅斯福新政”，其中一項(xiàng)重要政策是政府主導(dǎo)的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅提高了就業(yè)，增加了民眾收入，還為后期美國經(jīng)濟(jì)大發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1998年亞洲金融危機(jī)時(shí)中國增發(fā)特別國債加強(qiáng)基建，2008年全球金融危機(jī)時(shí)中國推出“四萬億”投資，盡管當(dāng)時(shí)爭議很大、批評(píng)很多，但現(xiàn)在看來意義重大，大幅降低了運(yùn)輸成本，提升了中國制造的全球競爭力，釋放了中國經(jīng)濟(jì)高增長的巨大潛力。而作為對(duì)比，印度受制于基礎(chǔ)設(shè)施短缺等因素，工業(yè)化進(jìn)程緩慢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿腿丝诩t利無法有效釋放。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，2017年印度公共資本存量9.8萬億美元，排名第三；人均公共資本存量7305美元，排名102位。當(dāng)前中國新動(dòng)能發(fā)展迅速，啟動(dòng)新基建將進(jìn)一步推動(dòng)新動(dòng)能發(fā)展。

??從投資看，2019年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和社會(huì)領(lǐng)域投資分別增長17.3%和13.2%，增速較整體投資分別快12.2、8.1個(gè)百分點(diǎn)。從生產(chǎn)看，2019年高技術(shù)制造業(yè)、工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值分別比上年增長8.8%、8.4%，增速分別較規(guī)模以上工業(yè)快3.1、2.7百分點(diǎn)；服務(wù)機(jī)器人、太陽能電池和移動(dòng)通信基站設(shè)備分別比上年增長38.9%、26.8%和14%。戰(zhàn)略性新興服務(wù)業(yè)企業(yè)營業(yè)收入增長12.7%，快于規(guī)模以上服務(wù)業(yè)3.3個(gè)百分點(diǎn)；信息服務(wù)業(yè)增加值增長18.7%，持續(xù)一枝獨(dú)秀。

??3 新基建空間巨大、帶動(dòng)效應(yīng)明顯

??有觀點(diǎn)認(rèn)為“新基建”投資現(xiàn)在占比小，我們認(rèn)為這種思維存在誤區(qū)。

??第一，盡管新基建當(dāng)前規(guī)模尚不足，但是新事物發(fā)展有過程，未來新基建的占比會(huì)越來越高，增量貢獻(xiàn)會(huì)越來越大。

??第二，新時(shí)代對(duì)新基建的本質(zhì)要求是創(chuàng)新、綠色環(huán)保和消費(fèi)升級(jí)，補(bǔ)短板的同時(shí)為新引擎助力，央視報(bào)道的七大領(lǐng)域是新基建的部分核心，而非全部。

??第三，“新基建”通過上下游聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，進(jìn)一步帶動(dòng)新興制造業(yè)和服務(wù)業(yè)蓬勃發(fā)展，未來空間巨大；而“老基建”就像傳統(tǒng)行業(yè)，現(xiàn)在占比大，但增長慢，未來空間有限。

??以下以央視報(bào)道的新基建七大領(lǐng)域?yàn)槔?，分析其市場及?yīng)用領(lǐng)域。

??3.1 新一代信息技術(shù)：萬物互聯(lián)、賦能未來

??新型信息基礎(chǔ)設(shè)施為智能經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供底層支撐。5G與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域深度融合，將形成新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施的核心能力。5G網(wǎng)絡(luò)較4G具有高傳輸、低延遲、廣連接的顯著提升。5G技術(shù)具有跨界融合的天然屬性，與新一代ICT技術(shù)、傳統(tǒng)行業(yè)、新興終端的融合，未來將產(chǎn)生更多新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式。其應(yīng)用場景主要包括增強(qiáng)型互聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)用于8K視頻、3D視頻、云辦公、云游戲增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等；海量連接物聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)用于智慧城市、智慧家居；超低時(shí)延高可靠通信，應(yīng)用于工業(yè)自動(dòng)化、自動(dòng)駕駛等。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下，5G就如同“信息高速公路”，為龐大數(shù)據(jù)量和信息量的傳遞提供了高速傳輸信道，補(bǔ)齊了制約人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等在信息傳輸、連接規(guī)模、通信質(zhì)量上的短板；人工智能如同云端大腦，依靠“高速公路”傳來的信息學(xué)習(xí)和演化，完成機(jī)器智能化進(jìn)程；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)如同“橋梁”，依靠“高速公路”連接人、機(jī)、物，推動(dòng)制造走向智造。5G使萬物互聯(lián)變成可能，將推動(dòng)整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)方式的改進(jìn)和生產(chǎn)力的發(fā)展。據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Dell’OroGroup統(tǒng)計(jì)，中國5G網(wǎng)絡(luò)將在未來5年迎來爆發(fā)式增長，預(yù)計(jì)到2024年中國5G用戶規(guī)模達(dá)10.1億人，市場規(guī)模達(dá)3.3萬億元；到2030年5G用戶達(dá)13.9億人，市場規(guī)模達(dá)6.6萬億元。

??投資規(guī)模方面，預(yù)計(jì)到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)累計(jì)達(dá)1.2萬億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游累計(jì)投資超3.5萬億元。三大運(yùn)營商方面，中國移動(dòng)2020年的目標(biāo)是建設(shè)30萬個(gè)5G基站，并將在全國地級(jí)以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)；中國電信和中國聯(lián)通(5.310, -0.17, -3.10%)則表示，將力爭在2020年上半年完成47個(gè)城市的10萬個(gè)基站建設(shè)，并在今年前三季度完成全國25萬個(gè)基站的建設(shè)目標(biāo)。據(jù)中國信通院預(yù)測，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬億元。此外，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動(dòng)超過3.5萬億元投資。

??預(yù)計(jì)2020-2025年可直接拉動(dòng)電信運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)投資1.1萬億元，拉動(dòng)垂直行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備投資0.47萬億元。另一方面，有助于擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)。同樣以5G為例，預(yù)計(jì)2020-2025年，5G商用將帶動(dòng)1.8萬億元的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量消費(fèi)、2萬億的信息服務(wù)消費(fèi)和4.3萬億元的終端消費(fèi)。

??3.2 特高壓：建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)

??特高壓是建設(shè)能源互聯(lián)網(wǎng)、保障能源供應(yīng)安全的關(guān)鍵一環(huán)。雖然中國發(fā)電量、能源生產(chǎn)總量已經(jīng)位居世界第一，但人均耗能水平與發(fā)達(dá)國家還有較大差距，隨著人民生活水平不斷提高，未來還有較大提高空間。并且，以5G基站、大數(shù)據(jù)中心為代表的信息新基建領(lǐng)域均是耗電大戶。從區(qū)域看，中國80%以上的煤炭、水能、風(fēng)能和太陽能資源分布在西部和北部地區(qū)，70%以上的電力消費(fèi)集中在東中部地區(qū)，資源分布消費(fèi)嚴(yán)重不均。上述情況就迫切需要中國進(jìn)一步開發(fā)新能源以保障能源供應(yīng)，而風(fēng)電、太陽能等新能源發(fā)電具有的隨機(jī)性、波動(dòng)性使得必須建立清潔能源大規(guī)模開發(fā)、大范圍配置、高效利用的能源互聯(lián)網(wǎng)，即“智能電網(wǎng)+特高壓電網(wǎng)+清潔能源”。

??特高壓能更好連接電力生產(chǎn)與消費(fèi)，并變輸煤為輸電，改善生態(tài)環(huán)境。特高壓指電壓等級(jí)在交流1000千伏及以上和直流800千伏及以上的輸電技術(shù)，其輸電能力是現(xiàn)有500千伏直流電網(wǎng)的5-6倍，具備輸送容量大、送電距離長、走廊利用率高、線路損耗低的特點(diǎn)。一方面，特高壓將電力生產(chǎn)與消費(fèi)更好“連接”起來，優(yōu)化資源配置。另一方面，特高壓能夠有效消納清潔能源，將“三北”地區(qū)的清潔能源輸送出去，通過建設(shè)大容量坑口電站，變輸煤為輸電，有助于提高綜合利用效率，保護(hù)生態(tài)環(huán)境。此外，特高壓作為世界最先進(jìn)的輸電技術(shù)，工程建設(shè)能夠推進(jìn)包括換流閥、電力電子、新材料等高端裝備制造的發(fā)展，符合國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換和升級(jí)的趨勢。

??2020年特高壓投資規(guī)模超千億。特高壓工程投資規(guī)模大，增加就業(yè)崗位多，在穩(wěn)增長與惠民生中作用力十足。2018年9月3日，國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，其中特高壓直流項(xiàng)目5條，特高壓交流項(xiàng)目7條。從上下游產(chǎn)業(yè)鏈來看，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈包括電源、電工裝備、用能設(shè)備、原材料等，產(chǎn)業(yè)鏈長而且環(huán)環(huán)相扣，帶動(dòng)力極強(qiáng)。日前，國家電網(wǎng)公司2020年特高壓建設(shè)項(xiàng)目明確投資規(guī)模1128億元，可帶動(dòng)社會(huì)投資2235億元，整體規(guī)模近5000億元。

??3.3 充電樁：服務(wù)新能源汽車，助力汽車強(qiáng)國夢

??新能源汽車是中國實(shí)現(xiàn)汽車強(qiáng)國夢的現(xiàn)實(shí)選擇，是推進(jìn)制造強(qiáng)國和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國建設(shè)的重要支撐和融合載體。汽車是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是體現(xiàn)國家競爭力的標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)。電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化正在成為汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潮流和趨勢。當(dāng)今歐洲、日韓等國政府紛紛加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，一次次驗(yàn)證十年前中國發(fā)展新能源汽車戰(zhàn)略的前瞻性。中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十年的規(guī)劃和培育，已具備一定先發(fā)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，中國汽車人離汽車強(qiáng)國的夢想從未如此近過。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019年中國新能源汽車銷量達(dá)到120.6萬輛，占整車總體銷量僅約4.7%。2019年12月工信部發(fā)布的工信部對(duì)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿），規(guī)劃到2025年新能源汽車銷量占比達(dá)20%，有條件自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占比30%；到2030年，新能源汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量的 40%，有條件自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車銷量占比70%。

??作為新能源汽車的基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁少導(dǎo)致充電難是制約中國新能源汽車發(fā)展步伐的重要短板。截止2020年1月底，中國已建成公共充電樁53.1萬臺(tái)，私人充電樁71.2萬臺(tái)。私人充電樁建設(shè)遠(yuǎn)不達(dá)預(yù)期，對(duì)小區(qū)電網(wǎng)負(fù)荷沖擊較大是重要因素，未來需推廣社區(qū)智慧充電有效實(shí)現(xiàn)削峰填谷，降低電網(wǎng)負(fù)荷。假設(shè)2025年中國新能源乘用車銷量將達(dá)450萬輛，保有量約達(dá)2300萬輛。即使按照目前車樁比3.5計(jì)算，國內(nèi)仍需新建約530萬臺(tái)充電樁，如果考慮車樁比提升，市場空間更大。

??2020年充電樁投資規(guī)模超百億元。2018年全國新增14.7萬臺(tái)公共充電樁，2019年新增12.9萬臺(tái)，2020年預(yù)計(jì)我國將新增公共充電樁16萬臺(tái)，其中公共直流樁6萬臺(tái)、公共交流樁10萬臺(tái)；新增私人樁30萬臺(tái)。參考國家電網(wǎng)充電樁的中標(biāo)價(jià)格，按照公共直流樁8萬元/個(gè)，交流和私人充電樁3千元/個(gè)的成本計(jì)算，2020年投資規(guī)模超百億元。

??3.4 城際高鐵軌交：推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化

??縱觀人類每一次交通運(yùn)輸方式的變革，都會(huì)帶來生活方式和生活水平深刻改變，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)跨越式發(fā)展。中國高鐵里程、城市軌道交通里程已居世界前列，但人均水平仍較低，未來仍有很大發(fā)展空間。根據(jù)2016版《國家中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，至2020年底計(jì)劃實(shí)現(xiàn)高鐵3萬公里，至2025年年底實(shí)現(xiàn)高鐵3.8萬公里，至2030年基本實(shí)現(xiàn)內(nèi)外互聯(lián)互通、區(qū)際多路暢通、省會(huì)高鐵連通、地市快速通達(dá)、縣域基本覆蓋。

??城際高鐵、城際軌道交通是推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化的“血脈”。從國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，城市發(fā)展的高級(jí)形態(tài)是都市圈城市群。城市群都市圈更具生產(chǎn)效率，更節(jié)約土地、能源等，是支撐中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要平臺(tái)，是中國當(dāng)前以及未來發(fā)展的重點(diǎn)。2014年《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020年）》提出規(guī)劃建設(shè)19個(gè)城市群；2019年2月國家發(fā)改委《關(guān)于培育發(fā)展現(xiàn)代化都市圈的指導(dǎo)意見》要求，打造1小時(shí)通勤圈促進(jìn)都市圈內(nèi)同城化。2019年9月國務(wù)院發(fā)布《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》，要求到2035年，基本形成“全國123出行交通圈”（都市區(qū)1小時(shí)通勤、城市群2小時(shí)通達(dá)、全國主要城市3小時(shí)覆蓋）和 “全球123快貨物流圈”（國內(nèi)1天送達(dá)、周邊國家2天送達(dá)、全球主要城市3天送達(dá)）。通過加強(qiáng)城際高速鐵路和城際軌道交通建設(shè)投資，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，是推進(jìn)城市群和都市圈發(fā)展的基礎(chǔ)。

??2020年規(guī)劃鐵路投資規(guī)模達(dá)8000億元。2019年底全國交通運(yùn)輸工作會(huì)議明確，2020年將完成鐵路投資8000億元。2020年1月2日國鐵集團(tuán)工作會(huì)議指出，2020年將確保投產(chǎn)新線4000公里以上，其中高鐵2000公里。2月28日，國家發(fā)展改革委召開第九次鐵路建設(shè)項(xiàng)目前期工作電視電話會(huì)議要求，扎實(shí)推進(jìn)川藏鐵路建設(shè)，加快推進(jìn)沿江高鐵等骨干通道建設(shè)，加強(qiáng)中西部地區(qū)和普速鐵路建設(shè)，強(qiáng)化樞紐配套和“最后一公里”建設(shè)，有序推動(dòng)城際鐵路、市域（郊）鐵路建設(shè)。

??4 政策建議

??啟動(dòng)“新”一輪基建，關(guān)鍵在“新”，要用改革創(chuàng)新的方式推動(dòng)新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是簡單重走老路，導(dǎo)致過剩浪費(fèi)和“鬼城”現(xiàn)象。未來“新”一輪基建主要應(yīng)有五“新”。除新領(lǐng)域外，新基建還應(yīng)有新地區(qū)、新主體、新方式，以及涉及深層次體制機(jī)制改革的軟基建。

??4.1 新地區(qū)：在人口流入的城市群都市圈適當(dāng)超前基建，最大化經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益

??隨著人口負(fù)增長臨近，未來越來越多的地區(qū)將面臨人口收縮，但城市群都市圈人口仍將持續(xù)流入。由于生育率持續(xù)低迷，出生人口持續(xù)下滑，中國人口總量將在“十四五”時(shí)期見頂，即進(jìn)入人口存量博弈時(shí)代。與此同時(shí)，2019年中國城鎮(zhèn)化率為60.6%，而發(fā)達(dá)國家平均約80%，中國還有很大空間，但未來新增城鎮(zhèn)人口將更多向都市圈城市群集聚。我們通過幾十個(gè)代表性經(jīng)濟(jì)體上百年城市化歷史研究發(fā)現(xiàn)，人口流動(dòng)的基本規(guī)律是“人往高處走，人隨產(chǎn)業(yè)走”，在城鎮(zhèn)化中后期人口遷移將從城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)為都市圈化城市群化。根據(jù)我們預(yù)測，到2042年中國城鎮(zhèn)人口達(dá)峰值時(shí)，新增1.9億城鎮(zhèn)人口約80%將分布在19個(gè)城市群，約60%將分布在長三角、珠三角、京津冀、長江中游、成渝、中原、山東半島等七大城市群。

??一方面，基礎(chǔ)設(shè)施最終是為人和產(chǎn)業(yè)服務(wù)的，對(duì)人口流入地區(qū)，要適當(dāng)放松地方債務(wù)要求，不搞終身追責(zé)制，以推進(jìn)大規(guī)?；ā６际腥Τ鞘腥菏侵袊?jīng)濟(jì)和人口的主要載體，當(dāng)前軌道交通、城際鐵路、教育、醫(yī)療等基礎(chǔ)設(shè)施短板明顯，且伴隨人口持續(xù)流入、未來將更為突出。當(dāng)前19大城市群以全國1/4的土地集聚75%的人口，創(chuàng)造88%的GDP，其中城鎮(zhèn)人口占比78%；24個(gè)人口超過1000萬的大都市圈以全國6.7%的土地，集聚34.7%的人口，創(chuàng)造53.8%的GDP。有觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)該通過控制大城市規(guī)模而不是大改善城市基礎(chǔ)設(shè)施，來治理“大城市病”。過去受“小城鎮(zhèn)派”的“控制大城市規(guī)模、積極發(fā)展中小城鎮(zhèn)、區(qū)域均衡發(fā)展”的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想誤導(dǎo)，導(dǎo)致人地錯(cuò)配、供求分離，一二線高房價(jià)、三四線高庫存。2019年12月習(xí)近平總書記在《求是》發(fā)表文章《推動(dòng)形成優(yōu)勢互補(bǔ)高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局》，指出，要求尊重產(chǎn)業(yè)和人口向優(yōu)勢區(qū)域集中的客觀規(guī)律，經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件好的地區(qū)要承載更多產(chǎn)業(yè)和人口。

??以北京為例，1983年《北京市城市建設(shè)總體規(guī)劃方案》要求將2000年常住人口控制在1000萬左右，但1986年即被突破；1993年《北京城市總體規(guī)劃（1991-2010年）》要求2010年常住人口控制在1250萬，但2005年即被突破；2005年《北京城市總體規(guī)劃（2004-2020年）》要求2020年人口控制在1800萬，但2010年即被突破。2019年北京市常住人口2154萬人，根據(jù)大數(shù)據(jù)測算的實(shí)際管理服務(wù)人口可能已超過2500萬人。當(dāng)前北京的大城市病主要緣于過去城市規(guī)劃長期刻意控制人口，導(dǎo)致土地、軌道交通、公路、教育、醫(yī)院等均供給不足。比如，在交通方面，北京市2019年有機(jī)動(dòng)車637萬輛、私人汽車497萬輛，而東京圈2014年分別有1602萬輛、1200萬輛；雖然東京圈汽車保有量遠(yuǎn)超過北京，但通過大規(guī)模軌道交通建設(shè)、高額停車費(fèi)降低汽車出行比例等改善交通。2019年北京市軌道交通運(yùn)營長度僅699公里，而紐約都市區(qū)、東京圈、首爾圈高達(dá)3347、2705、1098公里。在軌道交通、公共（電）汽車、小汽車、出租車等四種主要出行方式中，當(dāng)前東京圈軌道交通出行比例為61%，東京都區(qū)更是高達(dá)81%，而北京中心城區(qū)僅為28%。

??另一方面，對(duì)人口流出地區(qū)，要區(qū)別對(duì)待，避免因大規(guī)模基建造成明顯浪費(fèi)。當(dāng)前中國地區(qū)收縮、城市收縮現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)，未來將越來越多，并且主要是欠發(fā)達(dá)地區(qū)、中小城市。從地級(jí)行政單元看，扣除數(shù)據(jù)缺失地區(qū)外，2001-2010年、2011-2018年人口減少的收縮地區(qū)從87個(gè)降至46個(gè)，占比從25.8%降至13.6%，這主要是因?yàn)闁|部農(nóng)民工回流中西部；人口正增長但低于自然增長的凈流出地區(qū)從87個(gè)升至160個(gè)，占比從25.8%增至47.5%；人口正增長且高于自然增長的凈流入地區(qū)從162個(gè)降至116個(gè)，占比從48.1%降至34.4%。隨著自然增長率逐漸下行乃至轉(zhuǎn)負(fù)，人口減少地區(qū)必將越來越多。從現(xiàn)實(shí)看，不少地區(qū)政府債務(wù)水平已經(jīng)比較高，2018年末西部、東北地區(qū)地方政府債務(wù)余額與GDP比值高達(dá)30.5%、34.5%，而東部、中部分別為15.1%、18.7%（不含未公開債務(wù)數(shù)據(jù)的河北、湖北），其中青海、貴州分別為64.2%、57.6%。因此，對(duì)于人口流出地區(qū)，基建要從促公平?；尽⒁粠б宦窇?zhàn)略、國家軍事安全能源安全等角度考慮，防止無效投資造成明顯浪費(fèi)、加劇政府債務(wù)壓力。

??4.2 新主體：進(jìn)一步放開基建市場準(zhǔn)入，對(duì)民間資本一視同仁

??一是建議進(jìn)一步放開基建投資領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入，尤其是為民營企業(yè)參與基建投資拓展渠道、消除限制。全面實(shí)施市場準(zhǔn)入負(fù)面清單，對(duì)于清單之外的所有行業(yè)、領(lǐng)域，都要給予各市場主體公平參與的機(jī)會(huì)，真正做到非禁即入、平等競爭。要合理確定投資資格，不得設(shè)置超過基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)際需要的注冊(cè)資本金、資產(chǎn)規(guī)模、銀行存款證明或融資意向函等條件，不得設(shè)置與項(xiàng)目投融資、建設(shè)、運(yùn)營無關(guān)的準(zhǔn)入條件。

??在傳統(tǒng)基建領(lǐng)域，當(dāng)前民間投資仍存在不小的準(zhǔn)入門檻。以統(tǒng)計(jì)局最后公布分行業(yè)投資絕對(duì)額的2017年為例，民間投資在全部固定資產(chǎn)投資中占比60.4%；其中，在制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、文體娛樂業(yè)中分別占比87.2%、76.0%、57.3%，但在水電燃?xì)?、交運(yùn)郵政倉儲(chǔ)業(yè)、水利環(huán)保公用事業(yè)三大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中僅分別占比38.2%、20.3%、22.6%，合計(jì)占比24.5%。

??二是在信息類新基建領(lǐng)域，除5G基站、公共大數(shù)據(jù)中心等項(xiàng)目外，政府應(yīng)充分讓市場發(fā)揮資源配置的決定性作用，主要通過制定行業(yè)規(guī)則、設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局等，推進(jìn)市場有序運(yùn)行。信息領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施與傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施不同，不少項(xiàng)目具有明顯的商業(yè)化價(jià)值，一些企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入或正考慮進(jìn)入。對(duì)商業(yè)化價(jià)值低但又非常有必要的、或涉及公共信息的、或市場整合難度比較大的信息類新基建，政府應(yīng)積極主導(dǎo)或牽頭。

??4.3 新方式：規(guī)范推動(dòng)PPP引入私人資本，對(duì)信息類新基建給予專項(xiàng)配套政策支持，注意科學(xué)規(guī)劃和分步實(shí)施

??一是在資金來源方面，要規(guī)范并推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作（PPP）融資模式，引進(jìn)私人資本提高效率，拓寬融資來源。同時(shí)實(shí)行積極財(cái)政政策，平衡財(cái)政轉(zhuǎn)向功能財(cái)政，上調(diào)赤字率和專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模。要適當(dāng)擴(kuò)大赤字率，赤字率可以突破3，赤字總額可以達(dá)到3萬億，為減稅降費(fèi)以及擴(kuò)大基建的支出騰挪出空間。增加專項(xiàng)債額度，建議從2019年的2.15萬億上調(diào)至3-3.5萬億。當(dāng)前中國政府杠桿率可控，且背后有龐大的國有資產(chǎn)支撐，政府尤其是中央政府有加杠桿空間，可通過發(fā)行特別國債支持特定階段基建項(xiàng)目。據(jù)BIS數(shù)據(jù)，2019年三季度中國政府總杠桿率為52.5%，較上年度提高4.4個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)低于G20國家的均值82.7%和發(fā)達(dá)國家均值99.0%，與發(fā)展中國家均值49.9%相當(dāng)。

??二是對(duì)信息類新基建，給予專門的財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)等配套政策支持。因信息類新基建大多屬于新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)，需要不同于舊基建的財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)等配套政策支撐。財(cái)政政策方面，研發(fā)支出加計(jì)扣除，高新技術(shù)企業(yè)低稅率；貨幣金融政策方面，在低息融資、專項(xiàng)貸款、多層次資本市場、并購、IPO、發(fā)債等方面給予支持；產(chǎn)業(yè)政策方面，納入到國家戰(zhàn)略和各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃中。

??三是做好統(tǒng)籌規(guī)劃，防止“一擁而上”和重復(fù)建設(shè)，或“新瓶裝舊酒”，造成大量浪費(fèi)。要充分吸收過去基建的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，做好統(tǒng)籌規(guī)劃，明確發(fā)展重點(diǎn)和次序，地方制定投資項(xiàng)目需充分考慮實(shí)際，不能盲目硬上，防止造成無效投資、產(chǎn)能過剩等。

??有觀點(diǎn)認(rèn)為，大搞減稅基建將增加地方債務(wù)負(fù)擔(dān)、財(cái)政收支平衡壓力大。我們認(rèn)為，這種觀點(diǎn)缺少長遠(yuǎn)的大局觀，在經(jīng)濟(jì)下行壓力大的時(shí)候財(cái)政還要保收支平衡將使企業(yè)居民雪上加霜，財(cái)政應(yīng)該搞跨期平衡，從平衡財(cái)政轉(zhuǎn)向功能財(cái)政。只要中國經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，人民安居樂業(yè)，何愁未來財(cái)政問題。如果百業(yè)蕭條，財(cái)政何談平衡。

??還有觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)政政策對(duì)民間投資有擠出效應(yīng)。我們認(rèn)為，不能只講擠出效應(yīng)，財(cái)政政策還有外溢效應(yīng)、帶動(dòng)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)；并且，在推進(jìn)新基建過程中，要優(yōu)化財(cái)政投資方向和結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮財(cái)政資金撬動(dòng)作用，提高財(cái)政資金使用和配置效率。

??中國過去有兩輪大的刺激計(jì)劃，一次是1998年應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)，另一次是2008年應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，最大的不同在于2008年是短時(shí)間一次性投入，而1998年是陸續(xù)投入，后者效果更好、代價(jià)更小。2008年11月宣布在2010年底前投入投資4萬億，2009年基建投資增速達(dá)42%的歷史峰值，政策用力過猛，雖然總體是以成績?yōu)橹?，但是出手太快太重帶來很多?fù)面效果。而1998年中啟動(dòng)以增發(fā)國債為主要內(nèi)容的積極財(cái)政政策，到2004年連續(xù)七年，實(shí)際赤字率從1997年的0.7%上升到2002年2.6%的階段峰值，隨著后續(xù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、財(cái)政政策從積極逐漸轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2005年赤字率回落到1.2%；1999年增發(fā)特別國債1000億，1999年1100億，2000-2002年均1500億，2003年1400億，2004年900億。因此，對(duì)這一輪新基建，絕不要搞一次性的過度刺激，而應(yīng)做中期投資規(guī)劃，在加大投資力度的同時(shí)有節(jié)奏分批有序推進(jìn)。

??4.4 軟基建：推進(jìn)深層次體制機(jī)制改革，提高治理能力優(yōu)化營商環(huán)境

??新時(shí)代不光需要硬的新基建，還需要新的軟基建。從廣義的角度講，基礎(chǔ)設(shè)施除物質(zhì)性的“硬”基建，還包括涉及深層次體制機(jī)制改革反映國家治理能力的“軟”基建。

??近年經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域“疫”情頻發(fā)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，先后遭遇2015年股災(zāi)、2018年貿(mào)易摩擦、2019年民營經(jīng)濟(jì)離場論、豬價(jià)大漲、2020年新冠疫情等重大挑戰(zhàn)。暴露出經(jīng)濟(jì)社會(huì)大轉(zhuǎn)型背景下，一些政策一刀切層層加碼、誤傷民企中小企業(yè)、部分領(lǐng)域改革進(jìn)程緩慢、民生投入不足、科技創(chuàng)新短板、輿論監(jiān)督缺位、社會(huì)治理無序等問題，制度短板凸顯。值得深思，深層次體制機(jī)制改革的緊迫性提升，避免到處救火。

??我們建議：加強(qiáng)輿論監(jiān)督和信息公開透明、建立《吹哨人保護(hù)法案》、補(bǔ)齊醫(yī)療短板改革醫(yī)療衛(wèi)生體制、加強(qiáng)公共衛(wèi)生應(yīng)急體系建設(shè)、加大汽車金融電信電力等基礎(chǔ)行業(yè)開放、加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度、改善營商環(huán)境、大幅減稅降費(fèi)尤其社保繳費(fèi)費(fèi)率和企業(yè)所得稅、落實(shí)競爭中性、建立居住導(dǎo)向的新住房制度和長效機(jī)制、發(fā)展多層次資本市場、建立新激勵(lì)機(jī)制調(diào)動(dòng)地方政府和企業(yè)家積極性等。

??比如，在營商環(huán)境方面，近年來中國進(jìn)步明顯，但仍有較大提高空間。根據(jù)世界銀行《2020營商環(huán)境報(bào)告》，2019年中國營商環(huán)境全球排名再度提升15位至第31位，躋身全球前40，連續(xù)兩年入列全球優(yōu)化營商環(huán)境改善幅度最大的十大經(jīng)濟(jì)體。在國際上，新西蘭、新加坡、中國香港名列前三，韓國、美國、英國分別位居第5、6、8名，德國第22名，日本第29名。從分項(xiàng)指標(biāo)看，2018-2019年間中國在開辦企業(yè)（27/190）、獲得電力（12/190）、登記財(cái)產(chǎn)（28/190）、保護(hù)少數(shù)投資者（28/190）和執(zhí)行合同（5/190）方面均好于美國，其他排名如獲得信貸（80/190）、納稅（105/190）、辦理破產(chǎn)（51/190）與美國存在較大差距。比如，中國開辦企業(yè)時(shí)間是美國的2.0倍，2019年中國開辦企業(yè)時(shí)間為8.6天，美國洛杉磯為4.2天。

??恒大研究院“疫情與新基建”相關(guān)研究報(bào)告：

??14、《我們正站在全球金融危機(jī)的邊緣》，2020年3月15日

??13、《全球歷次大瘟疫：起源、影響、應(yīng)對(duì)及啟示》，2020年3月11日

??12、《任澤平：我們正處在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的邊緣，“新基建”點(diǎn)亮中國經(jīng)濟(jì)的未來》，2020年3月10日

??11、《新基建、減稅，錢從哪來？赤字率該破3就破3！——2020年財(cái)政政策建議》，2020年3月9日

??10、《任澤平：我為什么旗幟鮮明倡導(dǎo)“新基建”，而不是四萬億重來》，2020年3月6日

??9、《任澤平：最簡單有效的辦法還是啟動(dòng)“新基建”》，2020年3月3日

??8、《任澤平：不要放過任何一次危機(jī)》，2020年3月2日

??7、《全球大瘟疫、金融海嘯和新基建》，2020月3月1日

??6、《是該啟動(dòng)“新”一輪基建了》，2020年2月28日

??5、《遭遇亞洲金融風(fēng)暴、特大洪水災(zāi)害：1999年轉(zhuǎn)危為機(jī)改革啟示》，2020年2月18日

??4、《疫情對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響分析與政策建議》，2020年1月31日

??3、《大時(shí)代——2020年宏觀展望》，2020年1月6日

??2、《該出手了，財(cái)政優(yōu)于貨幣：2020年政策建議》，2019年12月6日

??1、《當(dāng)前形勢下，財(cái)政政策大有可為》，2018年7月24日