??康養(yǎng)行業(yè)正進(jìn)入提質(zhì)增效新階段。

??過(guò)去一年，養(yǎng)老行業(yè)增速放緩，市場(chǎng)化床位增速加快，各路資本搶灘“銀發(fā)市場(chǎng)”。

??從目前整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“規(guī)模走高、變檔提速、分化加劇”三大特征。2024年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破10萬(wàn)億元，養(yǎng)老床位將迎來(lái)集中釋放周期，未來(lái)三年年均將實(shí)現(xiàn)三倍增長(zhǎng)。

??行業(yè)增速放緩，市場(chǎng)化床位強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。

??三年疫情影響，行業(yè)養(yǎng)老床位增長(zhǎng)嚴(yán)重受沖擊，機(jī)構(gòu)倒閉現(xiàn)象明顯，2021年養(yǎng)老床位負(fù)增長(zhǎng)10.3萬(wàn)張，2022年養(yǎng)老行業(yè)僅新增8.8萬(wàn)張養(yǎng)老床位，增速僅為1.08%，遠(yuǎn)低于預(yù)期。

??同時(shí)，2022年市場(chǎng)化康養(yǎng)床位增量高達(dá)3.8萬(wàn)張，同步增長(zhǎng)17%，2023年增量6.9萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)82%，增速進(jìn)一步加快。

??區(qū)域市場(chǎng)有效需求倒逼養(yǎng)老供給分化。從區(qū)域市場(chǎng)看，2022年市場(chǎng)供給分化明顯。其中，成渝、長(zhǎng)江中游區(qū)域養(yǎng)老床位高增長(zhǎng)，而京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳、海南區(qū)域呈現(xiàn)低增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)。其主要原因?yàn)樾枨蟮贡乒┙o分化，部分區(qū)域正加速補(bǔ)短板、擴(kuò)供給，同時(shí)部分區(qū)域正加速出清或轉(zhuǎn)型低檔次機(jī)構(gòu)，從“增量”轉(zhuǎn)向“提質(zhì)”。

??養(yǎng)老床位利用率持續(xù)走低。行業(yè)養(yǎng)老床位入住率迎來(lái)十年新低，下滑至2022年43.22%。而看經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的京滬城市市場(chǎng)化養(yǎng)老床位入住率相對(duì)較好，2022年京滬市場(chǎng)化整體養(yǎng)老項(xiàng)目平均入住率為55.25%（CB）、61.97%（CCRC），2023年分別為57.28%、62.85%。

??康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)“建圈強(qiáng)鏈”，企業(yè)投資加快。一方面，綜合性“康養(yǎng)平臺(tái)組建”創(chuàng)歷史新高，從“單點(diǎn)平臺(tái)”延伸至“全產(chǎn)業(yè)鏈”，累計(jì)組建數(shù)量超90個(gè)；其次康養(yǎng)論壇也迎來(lái)高峰期，累計(jì)超過(guò)140場(chǎng)。與此同時(shí)，2022年起企業(yè)康養(yǎng)投資連續(xù)兩年處于高增長(zhǎng)，2023年養(yǎng)老企業(yè)注冊(cè)量開創(chuàng)歷史新高，達(dá)7.1萬(wàn)家。

??資本市場(chǎng)看好銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。各路資本“大手筆”搶灘康養(yǎng)市場(chǎng)，2023年已有18家公司累計(jì)獲超17.5億元康養(yǎng)融資；從2023年股票市場(chǎng)各相關(guān)細(xì)分板塊的股價(jià)漲幅情況看，養(yǎng)老概念股集體領(lǐng)漲與其他相關(guān)領(lǐng)域，漲幅11.64%。

??2024年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破10萬(wàn)億元?？硕鹧阑趧?dòng)力學(xué)模型預(yù)測(cè)：2024-2026年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)10.8、12.1、13.5萬(wàn)億元，其中設(shè)施建設(shè)與養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)有效產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2.09、2.19、2.33萬(wàn)億元。

??養(yǎng)老床位將迎來(lái)集中釋放周期，未來(lái)三年年均將實(shí)現(xiàn)三倍增長(zhǎng)。

??整體床位：2020-2022年養(yǎng)老床增量放緩，2022年養(yǎng)老床位822.3萬(wàn)張，增長(zhǎng)8.8萬(wàn)張；按照十四五預(yù)定900萬(wàn)張目標(biāo)，未來(lái)三年（2023-2025）年均增量將提升至25.9萬(wàn)張，實(shí)現(xiàn)年均三倍增長(zhǎng)。

??市場(chǎng)化床位：2025年市場(chǎng)化養(yǎng)老床位量不及預(yù)期，但增速將進(jìn)一步加快。2023年市場(chǎng)化養(yǎng)老床位為85萬(wàn)張左右，預(yù)測(cè)：2024-2026年市場(chǎng)化床位分別可達(dá)94萬(wàn)張、105萬(wàn)張、120萬(wàn)張，預(yù)估占總床位比重為17%、19%、21%左右。

??養(yǎng)老屬于“微利”+“長(zhǎng)周期服務(wù)”行業(yè)，“長(zhǎng)周期服務(wù)”是養(yǎng)老行業(yè)相對(duì)于其他行業(yè)的基本屬性。養(yǎng)老行業(yè)利潤(rùn)率情況可借鑒老齡化成熟的日本：日本勞動(dòng)省數(shù)據(jù)顯示，日本養(yǎng)老行業(yè)整體平均凈利潤(rùn)率僅為2.4-2.9%。另外，日本養(yǎng)老上市公司業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率基本在5%以下（美國(guó)為-6.6%至5.4%）。

??行業(yè)進(jìn)入提質(zhì)增效新階段。一方面是需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)變革，聚焦“12大養(yǎng)老需求場(chǎng)景”。未來(lái)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將基于養(yǎng)老實(shí)際需求，重塑產(chǎn)業(yè)演變方向。如2023年已開啟養(yǎng)老多領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)加速變革，涉及AI護(hù)理機(jī)器人、交通出行、職業(yè)教育、老年旅游、老年用品、養(yǎng)老家政、老年助餐等。另一方面，多個(gè)康養(yǎng)細(xì)分領(lǐng)域，即將邁入提質(zhì)增效新階段。

??康養(yǎng)企業(yè)七大發(fā)展機(jī)遇。

??公建民營(yíng)。公建民營(yíng)已成為行業(yè)熱點(diǎn)，更成為各路養(yǎng)老企業(yè)的必爭(zhēng)之地；

??居家養(yǎng)老服務(wù)。緊貼99%的居家養(yǎng)老需求，以盤活存量物業(yè)為突破口，精準(zhǔn)匹配資源，鏈接供需服務(wù)；

??A61養(yǎng)老用地。A61用地正式迎來(lái)變革，降地價(jià)提門檻，頭部房企拿地優(yōu)勢(shì)凸顯；

??“康養(yǎng)+”模式?！翱叼B(yǎng)+”模式將是引領(lǐng)房企未來(lái)探索康養(yǎng)市場(chǎng)的新機(jī)遇，空間大有可為；

??康養(yǎng)營(yíng)銷。養(yǎng)老行業(yè)低入住率背景下，康養(yǎng)行業(yè)營(yíng)銷能力已成為未來(lái)發(fā)展新機(jī)遇；

??AI+智慧養(yǎng)老，如智慧平臺(tái)、智能護(hù)理、智能陪伴等；

??細(xì)分領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)服務(wù)，如認(rèn)知癥照護(hù)、養(yǎng)老護(hù)理、醫(yī)療康復(fù)等。

??人口老齡化的必然趨勢(shì)為房企入局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供了許多機(jī)會(huì)，未來(lái)市場(chǎng)容量仍有待進(jìn)一步提升。

??作為“微利”+“長(zhǎng)周期服務(wù)”行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期并同步進(jìn)入分化期，隨之而來(lái)的是競(jìng)爭(zhēng)加劇和行業(yè)洗牌。在這一背景下，康養(yǎng)企業(yè)應(yīng)搶抓七大發(fā)展機(jī)遇，從而實(shí)現(xiàn)真正盈利。