“示范”房企融資再發(fā)力,龍湖發(fā)行17億元公司債

業(yè)內(nèi) 2022-07-05 14:54:28 來源:中房網(wǎng)

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??2022年7月5日,龍湖集團宣布成功發(fā)行2022年第三期境內(nèi)公司債,發(fā)行規(guī)模17億元,利率4.1%。機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,2022年上半年民營房企發(fā)債平均利率超過6%,典型房企融資規(guī)模同比下跌超5成。在行業(yè)整體融資環(huán)境并不樂觀的背景下,龍湖再次以低成本獲得融資,這無疑給行業(yè)了注入一劑強心針。

??自2021年下半年起,受疫情和部分房企境外債務(wù)違約影響,境外融資基本停滯,境內(nèi)融資也不斷收緊,加之行業(yè)整體銷售下行,房企融資變得異常艱難。據(jù)克而瑞統(tǒng)計,2022年上半年,100家典型房企的融資總量為3837億元,同比下降53%。

??而今年又是房企債務(wù)集中到期的一年,據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計,房地產(chǎn)企業(yè)2022年預計到期債務(wù)約9603億元,其中7月境內(nèi)房企償債額達到1047億元。

??針對房地產(chǎn)融資難問題,中央聯(lián)合各部委積極表態(tài),推動相關(guān)問題的解決。3月16日,國務(wù)院金融委在會議上表示:“對于房地產(chǎn)市場要及時研究和提出有力有效的防范化解風險應(yīng)對方案,提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。”同日,央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、財政部等多部委跟隨密集表態(tài),包括支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求、防范化解房地產(chǎn)企業(yè)風險等。

??此后,央企、國企房地產(chǎn)公司相繼發(fā)債融資,帶動行業(yè)融資規(guī)?;厣?,但民營房企融資依舊困難,僅有少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得監(jiān)管層的支持。

??5 月 16 日,碧桂園、龍湖、美的置業(yè) 3 家民營房企被監(jiān)管機構(gòu)選定為示范房企,發(fā)行債券獲信用保護工具支持。隨后,龍湖先后發(fā)行規(guī)模為 5 億元公司債、4.02 億元供應(yīng)鏈 ABS,前者是民營房企首單創(chuàng)設(shè)信用保護合約(CDS),后者是市場首單民營房企信用保護憑證成功設(shè)立,是市場落地的首單民營房企信用保護工具。

??據(jù)不完全統(tǒng)計,加上本次公司債,龍湖2022年截至目前的境內(nèi)公開發(fā)債規(guī)模已達到50億元。觀點指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)顯示,龍湖融資能力在民營房企中排名第一、所有房企中排名第五,這是龍湖在財務(wù)上保持高度自律的結(jié)果。

??截至2021年年底,龍湖集團凈負債率進一步下降至46.7%,現(xiàn)金短債比達到6.11倍,連續(xù)6年保持“三道紅線”綠檔水平。截至目前,龍湖依然是唯一獲得境內(nèi)外全投資級評級的民營房企。

??良好的信用評級,不僅讓龍湖保持融資渠道通暢,融資成本也不斷下降。觀點指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)顯示,龍湖集團的融資成本從2020年的4.39%,降至2021年的4.14%,融資成本與國企幾乎齊平。

??此外,龍湖6月份的銷售額達到237.3億元,環(huán)比增長75.7%,領(lǐng)銜頭部房企走出“谷底”,也為公司融資奠定更堅實的業(yè)績基礎(chǔ)。

??據(jù)悉,龍湖集團管理層曾在股東大會上透露,公司尚未使用的公司債、中期票據(jù)、境內(nèi)綜合授信額度合計達到2112億元,還有美金債或銀團貸款約4.73億美元額度待使用。

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