產(chǎn)業(yè)鏈于帥卿 2022-07-20 10:42:09 來源:中國房地產(chǎn)網(wǎng)
??在IPO獲受理不到3月后,廣東皇派定制家居集團股份有限公司(以下簡稱“皇派家居”)于7月15日收到證監(jiān)會發(fā)出的首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見。
??證監(jiān)會對皇派家居提出的反饋意見包含四大類,要求說明規(guī)范性問題、信息披露問題、與財務(wù)會計資料相關(guān)的問題、其他問題共計等25個問題。
??證監(jiān)會要求皇派家居對客戶集中度較低原因,供應(yīng)商集中原因,報告期各細(xì)分產(chǎn)品銷售收入、單價、銷量、毛利情況,經(jīng)銷收入占比較大的原因及具體財務(wù)數(shù)據(jù),報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利率波動原因,經(jīng)銷商變動頻繁,涉重大違規(guī)、虛假宣傳、對賭協(xié)議、消費者投訴、行政處罰,產(chǎn)品服務(wù)屢遭投訴等一系列問題作出回復(fù)。
??皇派家居創(chuàng)建于2007年,專業(yè)從事系統(tǒng)門窗的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售,主要產(chǎn)品包括各類型鋁合金窗、鋁合金門及陽光房。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2019年~2021年度,皇派家居分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.87億元、8.04億元、10.25億元;實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4604.78萬元、1.14億元、1.31億元。
??此前4月21日,皇派家居遞交招股說明書,擬在深市主板上市,保薦機構(gòu)為中泰證券,擬募資8.48億元,主要用于鋁合金窗智能化生產(chǎn)線擴建項目、鋁合金門窗智能工廠建設(shè)項目、研發(fā)中心及信息化建設(shè)項目等。
??這是皇派家居第二次辦理輔導(dǎo)備案,早在2020年9月,皇派家居就曾在廣東證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記,當(dāng)時的輔導(dǎo)機構(gòu)為國泰君安證券。對此,此次反饋意見中證監(jiān)會要求皇派家居說明前次申報的情況,未申報或撤回的原因,更換保薦機構(gòu)的原因。
??招股書顯示,皇派家居以經(jīng)銷商模式為主,2021年,經(jīng)銷模式貢獻(xiàn)了9.9億元的營業(yè)收入,占主營業(yè)務(wù)收入99.91%;直營模式貢獻(xiàn)了89.31萬元的營業(yè)收入,占比僅為0.09%。
??過去幾年,皇派家居經(jīng)銷商變動較為頻繁。2019年至2021年,皇派家居經(jīng)銷商數(shù)量分別為856家、825家、812家,數(shù)量逐年減少。同期退出經(jīng)銷商分別有164家、164家、140家;同期新進經(jīng)銷商分別為133家、151家、159家。
??皇派家居解釋稱:“2019年以來公司強化了對經(jīng)銷商隊伍的整改和考核,加大了對經(jīng)營業(yè)績較差和違規(guī)經(jīng)營經(jīng)銷商的淘汰力度,導(dǎo)致2019年和2020年經(jīng)銷商數(shù)量有所下降。”
??基于此,證監(jiān)會要求皇派家居披露經(jīng)銷商選取標(biāo)準(zhǔn)和批準(zhǔn)程序,對不同類別經(jīng)銷商、多層級經(jīng)銷商管理制度,終端銷售管理、新增及退出管理方法,定價考核機制,退換貨機制,物流管理模式(是否直接發(fā)貨給終端客戶),信用及收款管理,結(jié)算機制,庫存管理機制,對賬制度,信息管理系統(tǒng)設(shè)計與執(zhí)行情況,說明相關(guān)內(nèi)控制度設(shè)計的合理性及運行的有效性。
??值得注意的是,2020年9月,皇派家居進行股改時,引入紅星美凱龍和慕思股份姚吉慶戰(zhàn)投。約定如果皇派家居三年內(nèi)未完成上市,則需由皇派家居控股股東或其指定的第三方按此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款回購,并按年化6%計算利息給姚吉慶。
??皇派家居于2021年9月接受上市輔導(dǎo),隨后的12月,珠海真創(chuàng)與姚吉慶、皇派家居突然簽署補充協(xié)議,約定上述的股份收益、回購程序等條款自補充協(xié)議簽署之日起不可撤銷的終止,且自始無效。
??對賭協(xié)議向來是問詢的主要問題之一,雖然相關(guān)協(xié)議已終止,但其合理性仍受到監(jiān)管層的重點關(guān)注。證監(jiān)會要求皇派家居對吸收紅星美凱龍、慕思股份等相關(guān)方入股,是否存在其他利益安排作出解釋。
??除此之外,房采中國注意到,關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量消費者投訴也被證監(jiān)會重點問詢。
??2021年7月皇派門窗宣布將推進全國門窗安裝最高標(biāo)準(zhǔn)“皇派門窗德系安裝標(biāo)準(zhǔn)”。證監(jiān)會要求皇派家居說明安裝標(biāo)準(zhǔn)為“德系”的依據(jù),是否涉及虛假宣傳,皇派家居主要采用經(jīng)銷方式,產(chǎn)品的安裝服務(wù)如何提供,皇派家居募投項目亦未涉及售后服務(wù),相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)如何實現(xiàn)。
??對于皇派家居產(chǎn)品存在一定數(shù)量的消費者投訴,投訴理由包括尺寸錯誤、不予退款及裝修補貼、服務(wù)不到位、嚴(yán)重漏雨、降噪效果與宣傳不符等等,投訴對象包括皇派家居及旗下經(jīng)銷商等,有消費者投訴自己在經(jīng)銷商處付了定金后,皇派家居卻以經(jīng)銷商對工廠欠款較多,未收到該筆定金為由不予發(fā)貨,皇派家居稱淘汰不合規(guī)經(jīng)銷商,但投訴卻不降反增等情況。證監(jiān)會要求皇派家居說明產(chǎn)品質(zhì)量合格,是否與宣傳相符,拒不發(fā)貨是否違反合同義務(wù),經(jīng)銷商損害消費者利益的行為是否知曉,是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,能否對經(jīng)營進行有效管理。
??除了皇派家居對經(jīng)銷商的管理及產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管方面存在疏漏之外。此前,皇派家居還曾有過未經(jīng)審批私自擴建的情況。
??2020年3月和10月,皇派家居因在未取得施工許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證的情況下,擅自建設(shè)廠房擴建工程,被監(jiān)管部門處以行政處罰,共罰款18.06萬元。
??證監(jiān)會要求皇派家居說明多次因擴建工程因未及時取得建設(shè)工程規(guī)劃許可及建筑工程施工許可被主管部門行政處罰的原因,相關(guān)建筑是否屬于違章建筑,是否存在被強制拆除的可能,相關(guān)建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證目前是否已經(jīng)取得,發(fā)行人募投項目相關(guān)手續(xù)是否齊備。
??針對包括上述問題在內(nèi)的25個問題,證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)中泰證券股份有限公司在30日內(nèi)逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔。如未能按期提交反饋意見,證監(jiān)會將予終止審查。
??對于問詢反饋情況、產(chǎn)品質(zhì)量等問題,中國房地產(chǎn)報記者致電致函皇派家居,截至發(fā)稿,未收到采訪函件回復(fù)。
??如果皇派家居上市進程順利,將成為繼森鷹窗業(yè)后的“門窗第二股”。值得一提的是,兩家公司同屬門窗細(xì)分領(lǐng)域,面對的經(jīng)歷也頗有相似。
??森鷹窗業(yè)從2020年12月29日首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股書開始,此后共收到3次深交所審核問詢函以及審核中心意見落實函,質(zhì)詢問題超過60多條,其中關(guān)于公司收入和業(yè)績、毛利率、應(yīng)收賬款等問題一直受到深交所追問。
??據(jù)房采中國不完全統(tǒng)計,建材家居正在籌備上市的企業(yè)中,森鷹窗業(yè)、書香門地、雨中情、泛亞衛(wèi)浴、時代裝飾、箭牌家居都曾收到證監(jiān)會反饋意見,多集中在實控人股權(quán)敏感性、財務(wù)數(shù)據(jù)、信用及經(jīng)營風(fēng)險等關(guān)鍵性問題。
??對于監(jiān)管函件的密集發(fā)布,有業(yè)內(nèi)人士表示,“這也側(cè)面反映出可能有一些建材領(lǐng)域相關(guān)上市公司確實存在違規(guī)情況,對于證券市場法律法規(guī)不夠重視?!彪S著監(jiān)管力度不斷增強,將會創(chuàng)造良好的二級市場投資環(huán)境,更好地保護投資者。
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2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
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