央行宣布降準(zhǔn)!釋放5000億元流動性,利好房地產(chǎn)

金融許倩 2022-11-28 08:44:01 來源:中房報

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??央行降準(zhǔn),如期而至。

??11月25日,央行宣布,于2022年12月5日降低金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機構(gòu))。本次下調(diào)后,金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.8%。

??降準(zhǔn),即降低金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率,是央行擴張性貨幣政策之一,影響的是銀行可貸資金數(shù)量,從而增大信貸規(guī)模,提高貨幣供應(yīng)量,釋放流動性,刺激經(jīng)濟增長。

??此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn),除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分法人金融機構(gòu)外,對其他金融機構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點,共計釋放長期資金約5000億元。更重要的是,帶來了政策層面延續(xù)寬貨幣的信號意義。

??此次降準(zhǔn)的目的是什么?央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,一是保持流動性合理充裕,保持貨幣信貸總量合理增長,落實穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施;二是優(yōu)化金融機構(gòu)資金結(jié)構(gòu),增加金融機構(gòu)長期穩(wěn)定資金來源,支持受疫情嚴(yán)重影響的行業(yè)和中小微企業(yè);三是促進(jìn)降低實體經(jīng)濟綜合融資成本。

??央行方面還強調(diào),將加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度,著力支持實體經(jīng)濟,不搞大水漫灌;保持流動性合理充裕,支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)融資。這也說明此次央行降準(zhǔn)對部分行業(yè)的針對性更強。

??對于這次降準(zhǔn)市場早有預(yù)料。11月22日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出:“適時適度運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具,保持流動性合理充?!?。按照以往慣例,在國務(wù)院常務(wù)會議提前預(yù)告的情況下,央行降準(zhǔn)都會較快落地。

??這是今年以來央行第二次降準(zhǔn),上一次降準(zhǔn)是在2022年4月25日,央行宣布全面降準(zhǔn) 0.25個百分點,釋放長期資金約5300億元。

??自2020年至今央行已降準(zhǔn)6次,中小型金融機構(gòu)存準(zhǔn)率累計下調(diào)2.75個百分點,大型機構(gòu)存準(zhǔn)率下調(diào)1.75個百分點。植信投資研究院高級研究員王運金認(rèn)為,相對于降息,當(dāng)前降準(zhǔn)是更合適的貨幣政策工具,當(dāng)前存款準(zhǔn)備金率已處于較低水平,且存款規(guī)模已達(dá)到255萬億元,一次降準(zhǔn)釋放的流動性規(guī)模較大。

??在業(yè)內(nèi)人士看來,央行此次降準(zhǔn),釋放流動性支持房地產(chǎn)的意味更濃。

??幾日前,央行和銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》(業(yè)內(nèi)稱為“金融16條”),提出全面穩(wěn)定和恢復(fù)房地產(chǎn)全鏈條融資,并作出一攬子放貸指示。

??廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為,預(yù)計接下來一個多月銀行貸款投放會明顯增加,對資金需求量必然增加?!敖鹑?6條”還提出“支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期”,甚至是二次展期,這也會導(dǎo)致回流資金不足,也需要適時降準(zhǔn),釋放資金。

??易居智庫研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)亦表示,商業(yè)銀行要更好地服務(wù)優(yōu)質(zhì)房企,自然需要增強信貸方面的底氣。降準(zhǔn)后,商業(yè)銀行投放信貸能力勢必增強,有助于促進(jìn)銀行信貸政策更加寬松,尤其是在六大國有銀行支持房地產(chǎn)大背景下,此次降準(zhǔn)對于房地產(chǎn)的影響明顯較大,也有助于開發(fā)貸、個人按揭貸款等信貸支持。

??央行此次降準(zhǔn),也是保交樓之需。

??11月21日,央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會,研究部署金融支持穩(wěn)經(jīng)濟大盤政策措施落實工作。在前期推出“保交樓”專項借款的基礎(chǔ)上,央行將面向6家商業(yè)銀行推出2000億元“保交樓”貸款支持計劃。這意味著保交樓全面提速,必然需要更多配套資金投入,商業(yè)銀行信貸無疑是資金大頭。

??與此同時,這幾日國有大行密集與優(yōu)質(zhì)房企達(dá)成戰(zhàn)略合作,提供的意向性融資規(guī)模已超萬億元。繼續(xù)支持房企合理融資,勢必也需要更多流動性支持。

??11月24日,工商銀行向12家全國性房企提供意向性融資總額達(dá)6550億元;建設(shè)銀行邀請88家房地產(chǎn)和住房租賃企業(yè)交流,并與8家房企簽訂了合作協(xié)議。11月23日,農(nóng)業(yè)銀行與5家房企舉行簽約儀式。

??“支持實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計劃,繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求,支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資,支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資。” 2022金融街論壇年會上,證監(jiān)會主席易會滿表示。

??機構(gòu)事業(yè)部市場研究總監(jiān)陳文靜表示,當(dāng)前監(jiān)管部門強化對房企、個人購房端、“保交樓”的資金支持,本次降準(zhǔn)釋放更多資金流動性將有利于房地產(chǎn)相關(guān)資金的落地。

??“基于風(fēng)險擔(dān)憂,銀行本身不太愿意放貸,為此,央行帶頭先向商業(yè)銀行提供2000億元無息貸款,再通過降準(zhǔn)釋放5000億元無成本資金,都是在提振銀行給企業(yè)放貸的積極性?!崩钣罴晤A(yù)計,剩下1個多月銀行放貸情緒會明顯好轉(zhuǎn),從而在供需兩端穩(wěn)定地產(chǎn)基本面,促進(jìn)地產(chǎn)筑底止跌。

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