公司楊宏彬 2021-05-11 09:43:13 來源:樂居財(cái)經(jīng)
??中民投成立的第7年,公司早已沒有了往日的風(fēng)光。
??2014年,全國工商聯(lián)牽頭,59家知名民營企業(yè)參股,中民投由此誕生。彼時(shí),公司一度被譽(yù)為中國版“大摩”,業(yè)內(nèi)更是寄予厚望。
??時(shí)異事殊,目前世人印象里的中民投,或許只剩下了債務(wù)泥沼,官司纏身。近日,中民投再次被列為被執(zhí)行人,這已經(jīng)是2021年以來的第4次了。
??5月7日,據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示,中國民生投資股份有限公司被列被執(zhí)行人。立案日期2021年5月7日,執(zhí)行法院上海金融法院,案號(2021)滬74執(zhí)210號,執(zhí)行標(biāo)的10.95億元。
??據(jù)悉,本次案件起源于中民投與大連銀行的借款合同糾紛,被告除中民投外,還包括4家“中民系”公司。
??據(jù)企查查顯示,近一年以來,中民投共計(jì)被執(zhí)行5次,執(zhí)行金額19.93億元,其中3次均是與大連銀行的借款合同糾紛。而在公司所涉及的司法案件中,也多與借款合同有關(guān)。
??此外,根據(jù)2020年12月24日上海金融法院發(fā)布的(2020)滬74執(zhí)234號限制消費(fèi)令披露,因中民投未按執(zhí)行通知書指定的期間履行生效法律文書確定的給付義務(wù),中民投法定代表人呂本獻(xiàn)被限制高消費(fèi)。
??從2019年的第一筆債務(wù)違約開始,中民投多次“賣子”自救,其中包括上海地王董家渡項(xiàng)目、上市平臺筑友智造科技(00726.HK)等。
??截止發(fā)稿,以中民投為發(fā)行主體的存量債有3只,包括”18中民G2”、”18中民G1”、”16民生投資PPN002”,存量債余額超過28億元。其中,應(yīng)于2019年4月8日到期的“16民生投資PPN002”,未及時(shí)兌付,發(fā)生債務(wù)違約,違約債余額8.5億元。
??債務(wù)危機(jī)發(fā)酵,頻繁被列為被執(zhí)行人,中民投還有多少資產(chǎn)可以賣?
??清出資產(chǎn)
??在中民投的自救行動中,經(jīng)營策略發(fā)生了改變。中民投以“保險(xiǎn)+資管”為核心,而現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)板塊中,與“保險(xiǎn)+資管”關(guān)系不大的,中民投將逐步乃至完全退出。
??基于新的經(jīng)營策略,中民投開始剝離這些與新戰(zhàn)略“關(guān)系不大”的股權(quán)與資產(chǎn)。其中地產(chǎn)資產(chǎn)首當(dāng)其沖被放上貨架,而這些的項(xiàng)目的接盤方也不乏地產(chǎn)界大佬。2019年2月,綠地控股以121億元的價(jià)格向中民投接盤董家渡50%股權(quán)以及相關(guān)債務(wù),以及胡葆森16.5億元接盤中民筑友100%股權(quán)等。
??在經(jīng)過多輪資產(chǎn)處置之后,中民投旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也已所剩無多。樂居財(cái)經(jīng)查詢獲悉,截至目前,中民投對外投資中,有“房地產(chǎn)”、“置業(yè)”字樣的子公司共30家,其中4家已注銷。
??然而26家與地產(chǎn)相關(guān)的子公司中,中民投的持股比例并不高,持股超過50%的僅有2家公司,持股在10%及以下的有21家,占比超過八成,通過拋售地產(chǎn)籌錢還債的路子,已越來越窄。
??公開資料顯示,中民投重組的主要思路是從高負(fù)債、重資產(chǎn)的“運(yùn)營+投資”模式,逐步向“投資+平臺”的輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變,要求“輕資產(chǎn)、高周轉(zhuǎn)” ,甚至將中民嘉業(yè)本部的重心定位是孵化地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)。
??殃及上市公司
??作為一家投資公司,中民投的經(jīng)營范圍主要為股權(quán)投資、股權(quán)投資管理、商務(wù)咨詢、財(cái)務(wù)咨詢、實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、投資咨詢等。
??根據(jù)企查查顯示,目前中民投間接投資的公司,處于在業(yè)狀態(tài)的多達(dá)775家,擁有50%及以上控股地位的仍高達(dá)263家。而在其龐大的投資版圖中,重資產(chǎn)投資占了多數(shù),其中也不乏地產(chǎn)公司。
??中民投自顧不暇,其控股的地產(chǎn)公司也遭受到波及,包括億達(dá)中國(HK:03639)和上置集團(tuán)(HK:01207)。據(jù)了解,中民投分別持有兩個上市平臺61.2%和79.7%的股權(quán)。
??中民投于2016年入主億達(dá)中國,在其主導(dǎo)之下,億達(dá)中國近年來的狀況難言樂觀。
??2017年-2020年間,億達(dá)中國營收由73.18億元降至52.04億元,4年時(shí)間縮水21.14億元;對應(yīng)歸母凈利潤由9.84億元降至1.73億元,4年時(shí)間縮水8.11億元,凈利潤率也由14.95%降至3.78%。
??利潤下降的同時(shí),償債的壓力也撲面而來。截至2020年末,億達(dá)中國一年內(nèi)須償還債務(wù)(銀行貸款、其他貸款)合計(jì)118.68億元,同期現(xiàn)金及銀行結(jié)余(包含受限制現(xiàn)金)約為15.7億元。
??億達(dá)中國的債務(wù)壓力,和中民投關(guān)系密切。2019年4月10日,億達(dá)中國公告稱,由于中民投被實(shí)施資產(chǎn)凍結(jié),導(dǎo)致公司42.77億元貸款觸發(fā)提前贖回條款,貸款人可要求立即償還貸款本息等。
??中民投這一操作不僅給億達(dá)中國造成了不小的現(xiàn)金流壓力,甚至波及到了公司的融資環(huán)境,公司的持續(xù)經(jīng)營由此受到了影響。
??上置集團(tuán)與億達(dá)中國的情況有些許不同,但也殊途同歸。2015年中民投入主后,連虧14年的上置集團(tuán)迅速扭虧為盈,且獲得了百億的銀行授信。按照中民投當(dāng)時(shí)的計(jì)劃,上置集團(tuán)將布局一線城市土地和海外地產(chǎn)市場,走產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)+金融地產(chǎn)的模式。
??但這一切并未長久。2018年,上置集團(tuán)凈利潤開始下滑,2019年公司出現(xiàn)大幅虧損,而在這一年,由于中民投的資金鏈危機(jī),身為子公司的上置集團(tuán)也是頻頻將資產(chǎn)放上貨架。其中包括以12.85億的價(jià)格向陽光城出售了沈陽項(xiàng)目公司的全部股權(quán);以3176萬英鎊(約合2.8億人民幣)的價(jià)格出讓旗下潤斯投資51.1%股權(quán)及相關(guān)貸款,潤斯投資持有英國倫敦兩項(xiàng)商辦物業(yè)。
??2020年年報(bào)顯示,上置集團(tuán)依然處于虧損,期內(nèi)歸母凈利潤-9.19億元,凈利率低至-323.8%,排內(nèi)房股最末位。
央行行長潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險(xiǎn)
2023-10-23一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。土拍規(guī)則生變,或重回價(jià)高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場變化,4城取消地價(jià)限制。- 二孩家庭給予一次性2萬元/套的購房補(bǔ)貼;三孩家庭給予一次性3萬元/套的購房補(bǔ)貼。
9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價(jià)12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬平方米,銷售均價(jià)11513元/平方米。9月房價(jià):下跌態(tài)勢有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢明顯
2023-10-19政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。南京出臺存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進(jìn)一步激發(fā)存量房市場活力,保障存量房交易資金安全,維護(hù)買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
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中國城市住房價(jià)格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點(diǎn)
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
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2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
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