??“千方百計維持有序運營，積極推進化債工作?！苯粋€小時的電話會議，讓外界看到了恒大態(tài)度，以及它所處的境地。

??3月22日晚9點，中國恒大全球投資者電話會議準時召開，管理層態(tài)度頗為誠懇，早早就通知了債權人和投資者，登記注冊參會的門檻也不高，到最后幾乎是整場會議完全公開。

??與此前1月26日第一場電話會類似，恒大管理層不僅回應了債權人關切問題，還重點介紹了工作進展和下一階段工作。

??會上，恒大給出了債務問題解決時間表，“力爭今年7月底前出臺重組方案”。雖然重組詳情并未公布，但恒大還是向外界通報了保交樓的進展、債務情況，以及與債權人溝通、資產處置現(xiàn)狀等問題。

??中國房地產報記者注意到，出席此次電話會的有中國恒大集團執(zhí)行董事肖恩、非執(zhí)行董事梁森林以及風險管理委員會委員陳勇、恒大香港公司總經理黃賢貴。恒大集團主席許家印未參與投資者會，但是其參與了同日晚7點舉行的恒大汽車“恒馳5”量產動員大會。

??講進度：穩(wěn)定經營與保交樓

??時隔近兩個月，3月22日晚9點，恒大召開了第二次投資者電話會議。

??會議伊始，針對穩(wěn)定經營，肖恩表示，公司克服債務預期、流動性短缺等不利因素，盡最大努力推進復工復產保交樓。去年12月單月完成交房37899套，截至2月末“非冬歇”項目復工率已達80%以上，確認繼續(xù)合作的施工單位超過1700家，在全部合作單位中占比超過70%。

??這是一個好消息。

??在今年春節(jié)的恒大內部動員會上，恒大董事局主席許家印表示：“2022年是我們走出困境、邁向未來的關鍵之年，今年我們必須全面開工保交樓，堅定不移完成全年保交樓目標，這是今年最重要的任務和工作。”

??恒大定下的目標是：今年要交樓約7000萬平方米、60萬套。

??3月以來，恒大在廣東、浙江、江蘇、四川、湖南、陜西、河南等地眾多保交樓項目相繼復工復產，全面加速。

??在地產業(yè)務以外，新能源汽車是恒大主打新業(yè)務。電話會議上，肖恩稱，目前恒大汽車正按計劃推進恒馳5汽車量產工作和營銷準備，預計將于今年6月底前后實現(xiàn)量產下線。

??值得一提的是，就在3月22日電話會召開前兩小時，恒大新能源汽車集團召開“大干三個月實現(xiàn)恒馳5量產”動員大會，許家印出席并提出要求：汽車集團要日夜奮戰(zhàn)，努力拼搏，大干3個月，6月22日一定要實現(xiàn)恒馳5量產，為恒大汽車健康持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

??電話會后半場上，梁森林再次強調，目前恒大汽車正在調動一切資源，全力保障恒馳5車停量產，并為后續(xù)營銷做準備工作。同時，公司積極推進恒大汽車戰(zhàn)略投資者引進工作，更廣泛的接觸潛在投資人，努力實現(xiàn)恒大汽車價值修復。

??做承諾：有序運營推進化債

??除了穩(wěn)定經營與復工復產，資本市場最關心的莫過于恒大債務問題。恒大管理層透露：“力爭在今年7月底前提出債務重組方案”。

??雖然重組詳情并未公布，但恒大管理層卻盤點了部分債務情況，據(jù)介紹，目前恒大集團境外直接債務折合約227億美元，包括中國恒大發(fā)行的142億美元境外債券，天基控股子公司景程公司發(fā)行的52億美元境外債券，以及33億美元項目融資和私募融資。對應的債權人包括商業(yè)銀行、資產管理公司、私募股權基金等私募債投資者，此外公司也存在為部分境內融資提供保證擔保，以及為部分境外股權融資提供的回購承諾等境外或有債務。

??今年1月21日以來，恒大增補中金公司、中銀國際、中倫律所、金杜律所擔任重組顧問，與原有團隊一道配合公司主動與債權人取得聯(lián)系。截至3月22日，已與89家境外機構、債權人或其委任的中介機構以及部分個人投資者取得了聯(lián)系，交流了意見和看法。

??近期以來，為了緩解流動性緊張問題恒大多次通過資產出售方式化債。

??今年1月，橡樹資本接管恒大香港元朗地產開發(fā)項目。針對此事，梁森林回應稱，該項目作為抵押資產從債權人處取得5.2億美元融資，因公司未能償付到期債務，債權人按照合同約定接管了該項目，目前公司正在與接管人協(xié)商，計劃通過公開公正方式，以合理市場價格出售項目，以最大化保障各方權益，資產出售后的剩余價值將優(yōu)先用于境外運營。

??針對債權人關注的“香港恒大中心用于擔保銀行貸款”一事，梁森林表示，“前期確已將香港恒大中心用于擔保銀團貸款，為妥善應對償付壓力、減輕貸款利息成本，公司正與潛在買家接觸洽談，通過資產出售的方式償還銀團貸款，出售回籠資金的結余部分將優(yōu)先用于緩解公司境外流動性近的問題?！?/p>

??在債務處置方式及方案上，梁森林表示，恒大此前與五礦信托、光大信托等機構開展了“股權轉讓+托管運營”的合作新模式，目的是維護公司正常經營，推動存續(xù)項目復工復產，保障債權人及購房人的合法權益等目的。

??“在恒大流動性緊張的情況下，上述模式是公司有序運營，保障各方合法權益的現(xiàn)實選擇，回收款項將用作保障公司其他境內項目建設及交樓，后續(xù)公司將盡最大努力持續(xù)推進復工復產工作。”梁森林說到。

??回應關切：財報刊發(fā)時間未定

??在這次電話會之前，3月22日早間中國恒大（03333.HK）、恒大物業(yè)（06666.HK）和恒大汽車（00708.HK）相繼發(fā)布公告稱，預計將延期刊發(fā)2021年度業(yè)績報告。此前的3月21日，這3家公司同時停盤。

??電話會上，延遲刊發(fā)財報亦是關注焦點。

??肖恩回應稱，“由于地產業(yè)務經營情況發(fā)生重大變化，核數(shù)師增加了大量額外審計程序，再加上新冠疫情影響，核數(shù)師需要更多時間確認公司財務情況，中國恒大、恒大物業(yè)、恒大汽車將推遲刊發(fā)經審計的年度業(yè)績?！?/p>

??至于何時能夠刊發(fā)財報，恒大管理層并未明確時間，僅表示“董事會將督促上市公司積極配合、協(xié)調、推動和實施有關工作。盡早完成年報披露并申請復牌?！?/p>

??針對物業(yè)公司134億元存款被強制執(zhí)行，梁森林表示，恒大物業(yè)及中國恒大均將成立獨立調查委員會進行相關調查。同時，恒大風險化解委員會也將協(xié)助中國恒大、恒大物業(yè)、恒大汽車，開展全面自查和整改工作，進一步健全和強化內部控制機制，切實保護中小投資者和債權人合法權益。

??“目前公司正在廣泛接觸潛在投資人，積極推進恒大物業(yè)引進戰(zhàn)投工作，努力實現(xiàn)恒大物業(yè)價值收入，實現(xiàn)各方利益最大化。”梁森林介紹。

??對于中國恒大下一步工作計劃，肖恩表示，一是進一步加強與債權人溝通；二是積極推進復牌工作；三是依法獨立調查存款劃扣；四是實現(xiàn)上市公司價值恢復。

??“再次懇請債權人繼續(xù)給予公司支持，不采取激進行動，為公司推進債務重組提供必要的時間和空間，共同維護當前來之不易的穩(wěn)定局面，以此作為重組方案制定與成功執(zhí)行的基本保障，確保各利益相關方權利不受損害?！毙ざ鞅硎尽?/p>

??中國房地產報記者注意到，3月22日晚間，有多家機構線上直播了此次電話會，在彈窗留言中，有關保交樓的并不多，“理財兌付”始終在刷屏。

??此次電話會并沒有回應恒大財富兌付方案。此前3月19日，恒大財富公告稱，繼續(xù)執(zhí)行2021年12月31日發(fā)布的方案，在月底向每位投資人兌付8000元；后續(xù)若無特殊公告，將沿襲2021年12月31日方案。