??6月27日晚間，陽(yáng)光城回復(fù)20201年年報(bào)問詢函。

??本期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率下降較多，主要因部分項(xiàng)目在2020年及之前獲取，受國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策及多輪疫情影響，房地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售價(jià)格持續(xù)低迷，實(shí)際售價(jià)不及預(yù)期，導(dǎo)致項(xiàng)目毛利率降低，甚至為負(fù)數(shù)；2021年后續(xù)市場(chǎng)下行，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，各家房企都在主動(dòng)降價(jià)促銷，侵蝕毛利率（同行業(yè)毛利率均值顯著下降）；2021年四季度開始，公司面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，客戶觀望情緒尤其顯著，相對(duì)同行，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)受到的影響更為顯著，量?jī)r(jià)齊跌。2021年度，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)算面積369.17萬平方米，同比下降46.61%，結(jié)算單價(jià)10,203.04元/平方米，同比下降11.82%。

??因銷售周期拉長(zhǎng)及疫情影響建設(shè)工期，整體現(xiàn)金流回正周期拉長(zhǎng)，部分借款使用時(shí)間延長(zhǎng)，承擔(dān)的資本化利息負(fù)擔(dān)加重，發(fā)生的資金成本增加。2021年度，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)成本9,640.62元/平方米，同比上漲4%，除了土地成本外，占比較高的建安成本同比上漲8.47%，開發(fā)間接費(fèi)（包括資本化利息等）同比上漲0.46%。

??談及“西安上林雅苑”項(xiàng)目進(jìn)展較慢的原因，陽(yáng)光城表示該項(xiàng)目占地面積190,969.71平方米，共分為三組團(tuán)開發(fā)。其中一組團(tuán)主要為別墅，于2018年12月竣工交付；二組團(tuán)為高層，于2020年9月交付，一二組團(tuán)現(xiàn)剩部分車位未售；三組團(tuán)因拆遷問題尚未開發(fā)，占地面積121,563.71平方米，總投資額為231,645.09萬元，其中已支出土地成本9,764萬元。自2020年以來，西安房地產(chǎn)市場(chǎng)受行業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境及新冠疫情等綜合因素影響，需求萎縮、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、去化壓力較大，在2021年8月西咸項(xiàng)目片區(qū)被劃分為限購(gòu)區(qū)域后，需求進(jìn)一步低迷，“西安上林雅苑”項(xiàng)目一二組團(tuán)剩余車位消化難度加大，三組團(tuán)因政府拆遷受阻擱置，截至目前公司尚未得到明確拆遷完成時(shí)間，一方面后續(xù)開發(fā)及推盤計(jì)劃將因此延遲，另一方面已投資金會(huì)持續(xù)產(chǎn)生資金成本加之后續(xù)開發(fā)還需繼續(xù)投入較大資金，超過公司目前流動(dòng)性困難情況下所能負(fù)擔(dān)?？紤]公司目前流動(dòng)性緊張，為迅速回籠資金及削減債務(wù)，公司董事會(huì)擬將該募投項(xiàng)目終止，同時(shí)為適應(yīng)公司當(dāng)下資金的流動(dòng)性需要，終止該募投項(xiàng)目后擬將剩余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常經(jīng)營(yíng)的投入。

??截至本回復(fù)日，公司已到期未支付的債務(wù)（包含金融機(jī)構(gòu)借款、合作方款項(xiàng)、公開市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品等）本金合計(jì)金額376.88億元；公司及子公司訴訟案件金額合計(jì)約146.44億元，其中，正在執(zhí)行的案件金額合計(jì)約31.83億元，正與金融機(jī)構(gòu)或其他合作方進(jìn)行談判案件合計(jì)金額約114.61億元。

??公司及控股子公司已到期未支付的債務(wù)（包含金融機(jī)構(gòu)借款、合作方款項(xiàng)、公開市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品等）本金合計(jì)金額376.88億元，其中31.83億元處于執(zhí)行狀態(tài)，除公開市場(chǎng)到期未支付債券合計(jì)145.39億元外，其余（包含執(zhí)行狀態(tài)中）均正與金融機(jī)構(gòu)或其他合作平方米進(jìn)行談判中，若達(dá)成和解，則執(zhí)行狀態(tài)可撤銷，除上述之外，其他涉及案件及公司暫未列入執(zhí)行。

??為化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加快促進(jìn)公司有序經(jīng)營(yíng)，在各級(jí)地方政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等部門的指導(dǎo)和支持下，公司積極采取不同措施以期綜合化解流動(dòng)性及債務(wù)逾期風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于折價(jià)出售資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目回款、全面停止拿地、實(shí)行降本增效、盤活存量資源、提高資產(chǎn)價(jià)值、引入戰(zhàn)略合作方等多種措施，全力開展自救紓困和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

??2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入18.57億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金73.58億元。目前，大部分項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)，公司除了到期債務(wù)無法償還外，其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫未受到嚴(yán)重影響，亦不存在主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)的情況。