地產(chǎn)股暴漲,抄底時刻來了?

公司許倩 2023-04-10 10:09:44 來源:中房報

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??陰跌已久的房地產(chǎn)板塊股市突然走出暴漲行情。

??4月7日一開盤,房地產(chǎn)板塊快速走高,天?;ㄑ杆贊q停,我愛我家漲超6%,中交地產(chǎn)、南國置業(yè)、大悅城、華發(fā)股份、市北高新、濱江集團(tuán)等跟漲。截至上午收盤,房地產(chǎn)開發(fā)板塊指數(shù)報14175.3點,漲幅2.59%,成交145.4億元,換手率1.11%;下午,地產(chǎn)板塊亦表現(xiàn)出色。

??截至當(dāng)日收盤,房地產(chǎn)開發(fā)板塊指數(shù)報14193點,上漲2.72%,當(dāng)日資金凈流入14.3億元;房地產(chǎn)服務(wù)板塊一日上漲3.09%,資金凈流入1.98億元。其中,萬科A一日內(nèi)資金凈流入6.1億元,中交地產(chǎn)、金地集團(tuán)、保利發(fā)展、我愛我家當(dāng)日資金凈流入均超1億元。在房地產(chǎn)板塊約130只個股中,119只股票全部上漲。其中,粵泰股份、天?;ā⒅薪坏禺a(chǎn)、我愛我家、國創(chuàng)高新等均拉出漲停板;信達(dá)地產(chǎn)、新城控股、宋都股份等均漲超7%。

??有市場人士認(rèn)為,出現(xiàn)這種情形或與私募大佬“喊話”有關(guān)。

??就在前一日,有“私募魔女”之稱的半夏投資創(chuàng)始人李蓓高調(diào)發(fā)表觀點稱,持有地產(chǎn)股并不是風(fēng)險而是機(jī)會,后續(xù)大漲只是時間問題。她認(rèn)為,現(xiàn)在的地產(chǎn)股就像2016年初的煤炭股,行業(yè)經(jīng)歷了供給側(cè)的出清和收縮,需求端剛剛開始觸底回升。相較于當(dāng)初的煤炭,本輪地產(chǎn)需求下滑更多,但供給側(cè)出清同樣更加劇烈。

??她認(rèn)為,在廣義庫存下滑速度面前,只要銷售低位企穩(wěn),房價的企穩(wěn)上漲很快就會到來。從3年左右中長期角度看,本輪供給側(cè)出清中,沒有暴雷房企后續(xù)市場份額必大幅擴(kuò)張,即便全行業(yè)規(guī)模較頂部下滑30%左右,這些企業(yè)的銷售規(guī)模大多會創(chuàng)出新高。加之房價進(jìn)入溫和上漲通道后利潤率改善,企業(yè)市值也有望創(chuàng)出新高。那就意味著一批公司相對當(dāng)前的股價,存在3~10倍上漲空間。

??她甚至認(rèn)為,這是10年一遇級別的機(jī)會,股價反應(yīng)只是時間問題。

??政府層面也對房地產(chǎn)市場發(fā)展釋放出積極信號。

??4月6日,國家稅務(wù)總局局長王軍在國新辦舉行的“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會上表示,住房消費呈現(xiàn)回暖跡象,房地產(chǎn)業(yè)1~2月份銷售收入由負(fù)轉(zhuǎn)正,同比增長2.3%,較去年全年加快19.5個百分點;3月份增速進(jìn)一步提升,同比增長17.9%。官方表態(tài)地產(chǎn)回升的信號也意味著后續(xù)政策將繼續(xù)扶持地產(chǎn)需求端基本面的改善。

??龍頭房企掌舵人對房地產(chǎn)市場的信心也在增強(qiáng)。

??前不久,在萬科2022年業(yè)績會上,萬科董事會主席郁亮表示,房地產(chǎn)市場既沒有“狂飆”,也沒有“倒春寒”,仍處在溫和復(fù)蘇階段,“從人口流動、住房改善速度看,只要外部環(huán)境不發(fā)生突發(fā)性變化,一段時間內(nèi)每年12億平方米的市場需求還是有的,這就是保底線。”

??“最難的時候我相信肯定是過去了,且可以看到市場的預(yù)期和信心都在恢復(fù)之中。”碧桂園集團(tuán)總裁莫斌表示。

??《保利2022~2023年房地產(chǎn)行業(yè)白皮書》中對市場的判斷是:中長期支撐房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)向好的基本面沒有改變,未來5年,房地產(chǎn)市場規(guī)模仍然巨大,全國新房年銷售額將保持在10萬億元以上。

??這樣的判斷有著市場數(shù)據(jù)的支撐。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù),百強(qiáng)房企3月份單月銷售額環(huán)比上升36.7%,同比上升24.6%。今年一季度,百強(qiáng)房企銷售總額為17589.5億元,同比增長8.2%,也是去年以來首次實現(xiàn)增長。其中,部分央企國企累計業(yè)績增幅超50%;綠城中國、龍湖等優(yōu)質(zhì)民營房企累計業(yè)績增幅也在30%以上。

??廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為,在經(jīng)過暴雷、疫情沖擊、需求收縮等多方利空后,當(dāng)前房地產(chǎn)出現(xiàn)幾個有利因素:

??一是去庫存之后,當(dāng)前各大城市庫存消化周期并不高,房企回歸一二線城市后,三四線城市不存在庫存壓頂態(tài)勢。

??二是內(nèi)外環(huán)境壓力下更加重視內(nèi)需和內(nèi)循環(huán),房地產(chǎn)是重要一環(huán)。在市場全面穩(wěn)定和企穩(wěn)回升之前,不管資金端還是政策紓困端,都不會停下來。

??三是恒大、融創(chuàng)重組案例,新力退市案例表明,市場化導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)調(diào)整開啟,這對龍頭房企是有利的。

??四是未來在城鎮(zhèn)化、城市更新、改善時代到來等帶動下,每年保持10億~12億平方米是沒有問題的,次高位水平上留下來的房企自然最受益。

??“過度悲觀后必然存在修復(fù)和反彈訴求,政策助攻和基本面修復(fù)更加劇這一趨勢。”李宇嘉認(rèn)為。

??政策層面的實質(zhì)性利好正持續(xù)推進(jìn)。就在上一周,中央層面出臺全面推進(jìn)“帶押過戶”,利好二手房交易市場整體流動性。更多城市加入需求側(cè)調(diào)整大軍中,廈門放松限購、限售,沈陽、鹽城階段性下調(diào)首套房貸利率下限,以切實滿足居民基本購房需求。

??多位證券行業(yè)分析師亦表達(dá)了建議布局房地產(chǎn)股票的觀點。

??華創(chuàng)證券認(rèn)為,2023年全年地產(chǎn)板塊仍以震蕩行情為主,當(dāng)前處于估值中樞下沿,建議積極布局。建議關(guān)注土地儲備占比高或2022年逆勢發(fā)力拿地的房企;國企央企估值亦有望得到系統(tǒng)性修復(fù)。

??華泰證券認(rèn)為,盡管地產(chǎn)需求端信心恢復(fù)相對于供給端更慢,但供需兩端政策的持續(xù)發(fā)力將有利于信心的修復(fù),房地產(chǎn)板塊貝塔機(jī)會可期。

??“預(yù)計后續(xù)地產(chǎn)政策放松將持續(xù)演繹,地產(chǎn)股具備趨勢性大機(jī)會?!眹抛C券方面表示。

??“這是技術(shù)性反彈?!苯?jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝點評道,接下來房地產(chǎn)板塊股價震蕩仍是主線。

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2023-10-23 更多

中國城市住房價格288指數(shù)

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2022.121572.1-0.92%-0.11%
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2022.081579.3-0.04%-0.62%
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