規(guī)模超過300億元!3家民營房企債務成功展期

公司曾冬梅 2023-09-20 09:57:34 來源:中房報

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??9月19日的市場消息顯示,碧桂園控股有限公司(以下簡稱“碧桂園”,02007.HK)旗下“16騰越02”債券的展期方案已獲表決通過。

??據(jù)悉,自8月中旬開始啟動“16碧園05”的展期工作以來,碧桂園已有9只境內債券成功展期,總規(guī)模約147.02億元。

??9月份以來,除了碧桂園,中國奧園、花樣年的境內債務重組也取得了較大突破。9月5日,“19奧園02”債券持有人投票通過了本息展期方案。這筆公司債的發(fā)行規(guī)模為15億元,發(fā)行期限為4年,票面利率6.6%。“19奧園02”展期后,中國奧園目前存續(xù)的12只、約116億元境內公開債務產(chǎn)品全部通過了整體展期,展期年限均為3年。

??花樣年則分別于9月8日和9月13日召開“20花樣01”和“20花樣02”債券持有人會議,通過了關于調整本息償付安排等相關議案。該公司是在今年1月份啟動境內債重組展期工作的,包含了總規(guī)模超過64億元的5只境內債券。其中,“18花樣年”與“19花樣02”的展期時間均在5年以上。

??上述三家公司,境內債的展期總規(guī)模約327億元。

??花樣年方面表示,“20花樣01”和“20花樣02”重組議案的順利通過,標志著公司境內債券重組展期的全面完成,為企業(yè)在境內創(chuàng)造長期穩(wěn)定健康的經(jīng)營環(huán)境、恢復有序經(jīng)營提供了保障。

??相對而言,境外債務的重組要困難許多?;幽甑木惩庵亟M?持協(xié)議已于2023年3?9?正式?效,截?2023年5?20?獲得77%的債權?同意并加?。在今年的中期業(yè)績公告中,該公司并未公布最新的同意率,只透露將盡快按照重組支持協(xié)議中規(guī)定的條款開始實施重組。

??“目前還沒有新的進展可披露?!?月19日,花樣年相關人士對中國房地產(chǎn)報記者表示。

??中國奧園在7月份公布了428億元境外債務的重組方案,計劃發(fā)行新的融資工具對原債券進行置換,包括4只共計23億美元的新債務工具,以及14億股普通股、1.43億美元無息強制可轉換債券、16億美元永續(xù)債。在8月份的公告里,中國奧園透露重組方案已獲得了約76%的債權人同意,“本公司深感鼓舞。”

??據(jù)了解,碧桂園目前已在籌備境外債務的整體重組,但尚未有方案流出。

??除了推進債務重組,加速現(xiàn)金回籠、恢復造血功能也是這些房企的重要工作?;幽瓴扇×硕囗棿胧└纳屏鲃有?,如,收回結欠銷售款項及應收賬款,以合理對價加快資產(chǎn)出售、加快在建及已落成物業(yè)的銷售步伐,尋求合適機會出售若干項目開發(fā)公司股權,通過協(xié)助政府及債權人開展國家倡導的老舊社區(qū)改造等業(yè)務,把新增營收的利潤專項用于償還債務等。中國奧園則在近期集結全國22個項目發(fā)起“安心現(xiàn)房節(jié)”促銷活動,推出超過1000套現(xiàn)房讓利促銷,并打出“今年買今年住”的口號,希望贏得市場關注。

??但要回歸正常經(jīng)營軌道,大部分民營房企依然任重道遠。鏡鑒咨詢創(chuàng)始人張宏偉認為,境內債務的展期只能暫時緩解碧桂園的債務到期壓力,企業(yè)資金面的好轉主要還是取決于三四線城市的市場基本面的好轉。

??花樣年在中期業(yè)績報告中直言,自2021年流動性事件出現(xiàn)后,公司時至今日依舊肩負巨大壓力?!靶庞蔑L險頻發(fā)、銷售去化低迷、各方主體信心缺失等問題影響行業(yè)內每一位參與者,對于國內房地產(chǎn)行業(yè)中的民營企業(yè)而言,更是備受打擊?!焙藬?shù)師表示,花樣年采取的改善流動性的措施,存在多項不確定因素,因此對其中期財務資料不發(fā)表結論。

??“馬上就到國慶假期了,銷售還是起不來,沒有進賬,項目也越來越少,看不到希望?!蹦吵鲭U房企內部人士表示,從目前的市場環(huán)境來看,即便公司完成全部債務重組,未來的路也依然坎坷。

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