??債務(wù)重組成功之后的融創(chuàng)，交出了首份年度財報。

??3月28日早間，融創(chuàng)中國披露2023年財報。財報顯示，2023年融創(chuàng)中國實現(xiàn)營業(yè)收入1542.3億元，同比增長59.4%；公司擁有人應(yīng)占虧損79.7億元，同比減少71.2%；有息負債2778.3億元，比2022年減少205.9億元；現(xiàn)金余額約為246.2億元。

??2023年，融創(chuàng)共計完成31萬套保交樓，位列億翰智庫2023年交付榜單第三，和第二名的萬科基本持平；銷售金額達成847.7億元。

??去年底，融創(chuàng)中國完成境內(nèi)外債務(wù)重組，跨過了一道“生死坎”。但市場擔(dān)憂并未褪去，融創(chuàng)該如何恢復(fù)經(jīng)營、如何兌現(xiàn)“保交樓”承諾，如何讓資金鏈重回安全區(qū)間，每件事都很難，但融創(chuàng)一直在堅持做好。

??從其動作來看，加快融資落地與資產(chǎn)出售仍是其“紓困”主要方式。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，融創(chuàng)共獲紓困基金和配套融資批復(fù)資金超260億元，目前進入融資協(xié)調(diào)機制“白名單”的項目約120余個，這為保交付提供了重要資金支持。

??“今年，融創(chuàng)將繼續(xù)積極承接保交樓支持政策，多措并舉，爭取完成超過20萬戶交付目標(biāo)?！比趧?chuàng)方面稱。

??這份成績單發(fā)出后，投資者信心被提振。就在3月28日早間開盤時，融創(chuàng)中國股價一度高走。

??大部分項目層面貸款正常存續(xù)

??房地產(chǎn)市場仍處于下行期，這在業(yè)內(nèi)達成共識。這樣的情況下，不少房企對資產(chǎn)進行了計提減值，其中以存貨跌價損失為主。融創(chuàng)亦如此。

??出于對后市審慎性考慮，融創(chuàng)在2021、2022年財報兩次計提減值后，2023年財報中繼續(xù)計提減值，3年累計計提減值總額超850億元。

??“將一些資產(chǎn)進行短期減值，并不是真虧損，等市場好轉(zhuǎn)時存貨減值還能視條件轉(zhuǎn)回，助力業(yè)績提升?！逼髽I(yè)人士稱。

??在連續(xù)3年計提各項減值后，截至2023年末，融創(chuàng)歸屬母公司凈資產(chǎn)仍達624.3億元，比2022年同期增長39.6億元；虧損額79.7億元，同比大幅下降71.2%；2022年同期虧損額為276.7億元。

??融創(chuàng)中國方面表示，虧損主要由于受行業(yè)持續(xù)下行影響，集團物業(yè)銷售業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損，且基于審慎考慮，針對市場變化進一步計提減值撥備等因素所致；虧損減少主要由于公司完成境外債務(wù)重組錄得其他業(yè)務(wù)收益所致。

??去年11月，融創(chuàng)正式宣布債務(wù)重組成功，終于得到喘息機會。據(jù)融創(chuàng)方面介紹，2023年度，集團對2022年完成整體展期的境內(nèi)公司債，按約定完成兩次兌付，保證了境內(nèi)公開市場穩(wěn)定；2023年集團正式完成境外公開市場債務(wù)重組，減輕了公司未來兩年償債壓力，超45億美元降杠桿方案也極大優(yōu)化了公司資本結(jié)構(gòu)。

??截至2023年末，融創(chuàng)借貸總額約2778.3億元，較2022年底減少205.9億元；現(xiàn)金余額約246.2億元，資金主要來源于預(yù)售及出售物業(yè)所得款項，其次來源于股東注資、股份發(fā)行及貸款。

??“目前集團大部分項目層面貸款保持正常存續(xù)，對于部分由于市場下滑造成需要展期的融資，集團持續(xù)與金融機構(gòu)積極溝通推動化解方案。”融創(chuàng)中國董事長孫宏斌在財報中稱。

??孫宏斌表示，由于房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，調(diào)整深度和時間都超出預(yù)期，2024年公司將繼續(xù)就當(dāng)前存在的債務(wù)問題和潛在債務(wù)壓力積極和債權(quán)人溝通，尋求展期和整體化解方案，努力保持債務(wù)基本界面的穩(wěn)定；同時，也將推動存量融資成本下降作為重點工作。

??2024年，融創(chuàng)將持續(xù)深化與核心金融機構(gòu)的總對總溝通合作，尋求靈活多樣的解決方案進行債務(wù)風(fēng)險化解及資產(chǎn)盤活；同時，將密切跟進行業(yè)新的融資支持政策，積極推進承接新政策支持債務(wù)風(fēng)險化解、保交樓和資產(chǎn)盤活。

??融創(chuàng)的“底氣”

??債務(wù)重組完成后，融創(chuàng)逐步將重心放在了恢復(fù)經(jīng)營上。

??今年前2個月，融創(chuàng)累計實現(xiàn)合同銷售金額約64.9億元，累計合同銷售面積約65.1萬平方米。從全口徑銷售額來看，融創(chuàng)前兩個月銷售額排在行業(yè)第18位。

??在交付方面，2023年融創(chuàng)在全國101個城市實現(xiàn)279個項目交付，合計交付套數(shù)31萬套、交付面積3587萬平方米。

??擁有豐厚家底，這是融創(chuàng)度過困難的“底氣”。融創(chuàng)的資產(chǎn)家底主要由地產(chǎn)開發(fā)資產(chǎn)、文旅持有資產(chǎn)和輕資產(chǎn)運營三部分組成。

??截至2023年底，融創(chuàng)擁有總土地儲備約1.54億平方米，土地儲備總貨值預(yù)計約1.7萬億元，其中未售土地儲備約1.1億平方米，未售土地儲備貨值約1.23萬億元，且大量布局在核心一、二線城市。

??曾被視為重資產(chǎn)包袱的文旅資產(chǎn)，經(jīng)過7年運營后開始有了資金回流。2023年，融創(chuàng)文旅板塊實現(xiàn)收入約59.1億元，同比增長29.9%；管理利潤約8.6億元，而2022年管理利潤為虧損7.1億元，實現(xiàn)扭虧為盈；融創(chuàng)旗下冰雪、樂園、商業(yè)全年吸引客流破1.5億人次，酒店入住率快速提升。

??同時，融創(chuàng)仍在加速出售資產(chǎn)以回籠資金。2月9日，融創(chuàng)中國與國投中電（咸陽）科技園有限公司及相關(guān)方簽訂協(xié)議。據(jù)此，國投中電將通過重組合作事項拿下融創(chuàng)旗下四川三岔湖長島國際旅游度假中心有限公司70%權(quán)益及債權(quán)，總代價約39.74億元。

??融創(chuàng)中國表示，此次重組合作事項有助于解決目標(biāo)項目后續(xù)開發(fā)建設(shè)資金投入問題，推進項目恢復(fù)正常開發(fā)建設(shè)，盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

??3月18日，融創(chuàng)中國再度宣布，出售石家莊中央商務(wù)區(qū)項目80%股權(quán)予合作方。完成出售之后，該項目將由石家莊國資委100%控股，同時融創(chuàng)回收資金8.14億元。

??展望未來，融創(chuàng)方面稱，2024年預(yù)計中央政府將采取更加積極的貨幣政策和財政政策穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟發(fā)展，同時也在持續(xù)出臺支持房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的政策，雖然短期內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)仍面臨較大壓力和挑戰(zhàn)，但相信在政策支持下隨著整體經(jīng)濟向好和市場信心不斷累積，房地產(chǎn)市場長期供求將回歸均衡，市場將逐步恢復(fù)穩(wěn)定。

??“集團將堅定長期信心，保持足夠的耐心和定力，做長時間的安排和準備，在各方幫助和支持下，繼續(xù)穩(wěn)步推進保交樓、化解債務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)盤活等各項工作，積極應(yīng)對及有序解決問題，逐步穩(wěn)步推進使公司回到健康發(fā)展軌道上?！比趧?chuàng)方面稱。